Promesas de pagarés explicadas

0
36

lo que ves no es lo que obtienes

La mayoría de los pagarés privados no valen la cantidad impresa en su cara. Esto sorprende a muchas personas porque hemos sido entrenados para creer, y confiamos en que la cantidad impresa en los documentos financieros es definitiva y absoluta. Todos confiamos en que un billete de $ 100 comprará $ 100 en comestibles; todos confiamos en que un certificado de depósito bancario se reembolsará con dólares estadounidenses. Pero, los pagarés privados no son lo mismo que los dólares y los certificados bancarios de depósito. Vamos a profundizar en algunas razones básicas por las que se descuenta el precio de compra de los billetes. Las razones a continuación son solo las razones básicas para los descuentos de notas.

La principal razón para descontar los bonos privados es que carecen del respaldo de la fe y el crédito plenos de los Estados Unidos de América. Debido a que las notas privadas tienen ciertas capacidades de reembolso, son más riesgosas que los instrumentos financieros del gobierno de los EE. UU. Los descuentos surgen por el riesgo de reembolso. La promesa de pagar una deuda, incluso si está respaldada por una hipoteca sobre bienes raíces, no es tan segura como una promesa respaldada por el gobierno de los Estados Unidos. Al descontar el valor de la nota se incrementa su rendimiento; El aumento de rendimiento compensa el aumento de riesgo. En consecuencia, muchas notas privadas se venden con un descuento de su saldo impago para compensar el riesgo de impago.

Factores básicos que causan descuentos en las notas.

No hay lugar en el mercado de pagarés. La mayoría de los activos financieros se compran y venden en un mercado. Puede ser una ubicación física como la Bolsa de Nueva York o puede ser un mercado electrónico. Todos estamos familiarizados con los mercados de valores, mercados de bonos, mercados de ganado, mercados de autos usados, mercados de oro, mercados de plata, etc. Pero, no existe un lugar de mercado de pagarés. Todas las transacciones de billetes privados se realizan de forma privada, entre el vendedor y el comprador; negocian entre sí, y los resultados de la transacción, el precio pagado, solo son conocidos por ellos.

El número de inversores de nota es pequeño.

Todos quieren tener una factura de $ 100.00 en su billetera, pero no todos quieren que sus ahorros se inviertan en un pedazo de papel llamado pagaré; La mayoría de la gente quiere dinero en efectivo en su billetera; no quieren una promesa de alguien que les pague dinero en el futuro.

Los inversores de pagarés son el tipo de persona que realmente quiere poseer ese pedazo de papel que contiene una promesa de devolver el dinero más los intereses en una fecha futura. Estadísticamente hablando, los inversionistas de la nota combinan menos de 1.0% de la población. Debido a que el 100% de la población preferiría dinero en efectivo, y menos del 1.0% está dispuesto a invertir en pagarés, constituyen un mercado potencial muy pequeño.

Debido a que hay relativamente pocos compradores y vendedores de notas privadas en el país, y debido a que permanecen en diferentes estados, la compra y venta se realiza a un ritmo mucho más lento que en un mercado público centralizado. La pequeña cantidad de compradores potenciales de billetes da como resultado menos licitaciones y competencia de precios; Los billetes se venden a precios reducidos. Debido a que hay pocos compradores, los vendedores de notas deben descontar la nota para inducir a un comprador a comprar.

No hay dos pagarés iguales. Debido a que cada pagaré fue personalizado para adaptarse a una transacción comercial específica, cada nota tiene su propio idioma, términos y condiciones. Puede haber sido redactado para una solución de controversias, una liquidación de liquidación de una sociedad, como una nota de regalo o como una nota de hipoteca, para nombrar algunos ejemplos de diferentes tipos de notas. Por lo tanto, cada nota y su documentación deben ser estudiadas y analizadas individualmente. Esto requiere habilidad, tiempo y gasto.

Resumen Los pagarés se descuentan para reflejar los riesgos. Las razones claves que causan los riesgos y los descuentos son:

  • No existe mercado de pagarés
  • El número de inversores de nota es pequeño.
  • No hay dos pagarés idénticos

Recuerde, muchas cosas en el sistema tienen un precio erróneo y no se valoran de manera realista.

Este artículo se centró en tres factores de riesgo básicos que hacen que las notas se descuenten, pero estuvo lejos de una presentación completa de los muchos otros riesgos que pueden afectar la valoración de las notas. En un artículo de la subsección, exploraremos esos factores adicionales.

Dejar respuesta

Please enter your comment!
Please enter your name here