Pronósticos del mercado de productos básicos ¿Cómo los cambio? PARTE 2 Disminuir el riesgo y aumentar el poder de permanencia

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Pronósticos del mercado de productos básicos ¿Cómo los cambio? PARTE 2 Disminuir el riesgo y aumentar el poder de permanencia

Producir un pronóstico comercial de alta probabilidad no es fácil. Igual de difícil es determinar la mejor estrategia comercial y vehículos para capitalizar el pronóstico. Siga leyendo para conocer algunas de mis estrategias comerciales favoritas.

Otro método para negociar un movimiento proyectado es escribir una opción de mercancía y protegerla con otra de un marco de tiempo diferente. La elección depende del precio de las opciones y sus curvas de tiempo.

Tomemos & # 39; s tomemos un ejemplo. Recuerdo un momento en que el azúcar se vendía por unos 6 centavos y se podía comprar una llamada de 7 centavos a bajo precio durante 12 meses. Apenas había ninguna prima en ellos. En el momento en que podría vender el cierre en 2 meses, Sugar 6.5 llama por una prima razonable y continúa repitiendo esto hasta que expire la 12 llamada mensual. Esto permitiría unas seis escrituras cubiertas durante un año.

Estas fueron operaciones de opciones de productos básicos de bajo riesgo porque el riesgo era solo $ 625 una operación, estando protegido por la llamada larga. Encontrar una póliza de seguro a largo plazo Una opción como esta y usarla para seguir avanzando sobre las opciones de escritura a corto plazo es una gran técnica.

Esta técnica no funcionará si el mercado está realmente activo y en funcionamiento, pero si encuentra un mercado que está dormido, compre la cobertura barata y lejana en el tiempo. Si el mercado de futuros de productos básicos cobra vida y las primas de las opciones se expanden, será aún mejor para cubrir las escrituras de opciones y retener la convocatoria original para el rally.

El opuesto de este método a veces puede ser la opción correcta también. Digamos que espera que la soja tenga una tendencia más alta con el tiempo. Si escribimos una opción de cierre de venta con mucho tiempo, recaudaremos una prima considerable. Si el mercado está destinado a una tendencia al alza, entonces el mayor riesgo es probablemente dentro del primer mes o dos. Si podemos superar los primeros dos meses, quizás el mercado de futuros subyacente haya ido muy a nuestro favor.

Comprar una opción barata que tenga solo uno o dos meses hasta el vencimiento nos dará la cobertura de protección necesaria. Después de dos meses, si el mercado realiza una recuperación favorable, estaremos fuera de peligro inmediato a medida que expire la opción de venta a corto plazo.

Al hacer esto, pagamos una pequeña prima por el seguro, pero podemos mantener la mayoría de la prima de escritura inicial en los siguientes meses, suponiendo que el mercado se mantenga firme o continúe repuntando.

Tenga en cuenta que simplemente escribir opciones de productos básicos sin predecir la dirección es un lavado a largo plazo. En general, el mercado de productos básicos no le pagará simplemente por vender opciones en un rango. Debes ser útil asumiendo riesgos. Si la simple venta de opciones en un rango funcionara de manera rentable a largo plazo, todos lo estarían haciendo y eventualmente las primas se erosionarían hasta el punto de ser minúsculas.

Existen otros métodos de negociación de opciones de productos básicos, como comprar una llamada y vender una llamada más alta para ayudar a pagar la primera. Y existe un método de alto riesgo para comprar una llamada y vender dos put para pagar por completo la llamada, pero esto es como tener dos futuros largos y no lograr nuestro objetivo de reducir el riesgo.

Creo que el mejor método para desarrollar una estrategia de opción es encontrar primero una operación de futuros de alta probabilidad y bajo riesgo. DEBE pronosticar la dirección para obtener una ventaja de la opción, incluso al escribirlas. Este pronóstico puede ser incluso un mercado de corte para escribir opciones o un mercado de tendencias para intercambios o spreads de posición de opciones. Luego, use el software de análisis de opciones para buscar las mejores combinaciones de opciones para hacer el trabajo.

Algunos operadores cometen el error de confiar completamente en el programa de análisis de opciones para encontrar opciones infravaloradas o sobrevaloradas, etc. Pero las opciones suelen ser así por una razón y el mercado es razonablemente eficiente. Necesitas saber la dirección.
A veces el pronóstico es cuestionable o las opciones son demasiado caras para comprar o demasiado baratas para vender, etc. Es todo un acto de equilibrio para finalmente encontrar el plan óptimo para Un mercado particular.
Más sobre esto en artículos posteriores.

Parte tres de tres partes – Siguiente

Existe un riesgo sustancial de pérdida de futuros y opciones de negociación y puede no ser adecuado para todo tipo de inversores. Solo se debe utilizar el capital de riesgo.

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