¿Pueden los inversores 401 (K) competir con grandes administradores de dinero?

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¿Pueden los inversores 401 (K) competir con grandes administradores de dinero?

Dos de los planes de pensiones estatales más grandes (“CalPERS” de California y “TRST” de Texas) han decidido recortar las porciones de sus carteras que han invertido con fondos de cobertura. En ambos casos, citaron el bajo rendimiento y los altos costos como razones para dejarlos caer. En cuanto a los números, es fácil ver por qué. Según Preqin, un proveedor de datos de mercado y análisis para la industria de los fondos de cobertura, el S&P 500 ha superado la mayoría de los fondos de cobertura este año en al menos un 5%. En los últimos 12 meses, ninguna de las 19 estrategias principales de fondos de cobertura que los monitores de Preqin han superado en el Índice S&P.

Es probable que esos resultados tengan poco tiempo 401 (k) inversionistas rascándose la cabeza. Si los gerentes de fondos de cobertura – supuestamente los “tipos más inteligentes de la sala” – luchan por ganar dinero en el mercado de valores, ¿los pequeños incluso tienen una oración? ¿Tienen alguna ventaja sobre los chicos grandes cuando se trata de ganar en este juego de suma cero? Como resultado, en realidad tienen bastantes.

> TIEMPO: los administradores de grandes cantidades de dinero tienen que actuar bajo ciertas restricciones de tiempo. Deben informar sus resultados mensuales, trimestrales o anuales a sus inversores. Solo unos pocos trimestres de malos resultados pueden ejercer mucha presión sobre los gerentes para aumentar el rendimiento y mantener contentos a los inversionistas. Los niños pequeños no están bajo tal presión; Su marco de tiempo es de 30 o 40 años. No tienen que barajar sus carteras regularmente para cumplir con los objetivos de rendimiento de fin de trimestre o de fin de año. Esta ventaja no debe ser subestimada.

> TAMAÑO: a los administradores de grandes cantidades de dinero les cuesta mucho más ajustar sus posiciones que a los inversores 401 (k). Para los muchachos grandes, entrar o salir de posiciones de stock grandes puede llevar días o incluso semanas. Tienen que comprar o vender acciones de manera incremental durante un período de tiempo. Para el pequeño, un clic o dos del mouse es todo lo que necesita para realizar ajustes en su cartera. En tiempos de mercados y tendencias cambiantes, esa agilidad es una gran ventaja para él.

> CONFIGURACIÓN DE LA CARTERA: Muchos fondos son específicos del sector o la industria, lo que significa que solo se pueden invertir en las acciones de un sector en particular. Por ejemplo, el administrador de un fondo que se enfoca en las finanzas solo se puede invertir en acciones financieras, sin importar cómo se esté desempeñando ese sector; los grandes administradores de fondos de oro solo pueden invertir en activos relacionados con el oro, incluso si los precios del oro están en una tendencia a la baja. Los inversores de poco tiempo no están sujetos a esas restricciones: pueden invertir en cualquier sector en cualquier momento. Obviamente, los inversores 401 (k) están limitados por las opciones de inversión disponibles que ofrecen sus planes, pero esas opciones se están expandiendo a medida que los planes 401 (k) continúan mejorando.

> CONTROL DE COSTOS: A lo largo de un período de 30 o 40 años de inversión en un 401 (k), los costos de inversión aparentemente pequeños pueden sumar lo suficiente como para afectar significativamente el balance final de ese inversionista. Gracias en parte a los corredores de la competencia y en línea, los honorarios, decisiones y otros costos pagados por los inversionistas son más bajos que nunca. Si bien es prudente tener siempre en cuenta los gastos de inversión, los costos asociados con la compra o venta de acciones y fondos mutuos son bastante razonables para los pequeños.

Hay otra ventaja que los inversores de poco tiempo tienen sobre los grandes y es una grande: no tienen que estar en el mercado de valores todo el tiempo. La mayoría de los fondos grandes son “solo largos”, lo que significa que permanecen invertidos en sus posiciones de acciones asociadas, incluso durante las bajas del mercado. Si bien pueden vender algunas acciones para aumentar sus posiciones de efectivo en tiempos difíciles, sus reglas de fondos obligan a permanecer en el mercado de valores en todo momento.

Los inversionistas 401 (k) que usan una tendencia simple siguiendo una estrategia de inversión tienen la ventaja de poder “apartarse” cuando las condiciones del mercado se deterioran. No tienen que permanecer en sus posiciones de acciones durante los mercados bajistas. Pueden mover ese dinero a la seguridad de sus fondos de bonos y cuentas en efectivo y esperar el próximo mercado alcista. Cuando llegue el (inevitable) próximo mercado alcista, entonces pueden mover ese dinero de vuelta al mercado de valores a precios mucho más bajos.

Invertir a menudo puede parecer un desafío desalentador para las personas que trabajan todos los días, pero tienen algunas ventajas sobre los grandes gestores de fondos. Es importante aprenderlos, entenderlos y ponerlos en uso.

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