¿Qué es el modelo de precios de activos de capital o CAPM?

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¿Qué es el modelo de precios de activos de capital o CAPM?

El CAPM es un modelo que se utiliza para determinar el “rendimiento esperado” de un inversionista, o el porcentaje de ganancia que un inversionista de la empresa debería exigir lógicamente como un rendimiento “justo” para invertir en una empresa.

Para encontrar esto, se puede hacer otra pregunta: ¿Cuál es el porcentaje lógico “justo” de retorno que un inversionista debería obtener si invierte en una compañía individual (con un riesgo relativamente alto) en lugar de poner su dinero en bonos del gobierno en los que se incurre? estar “libre de riesgos” y en lugar de poner su dinero en el mercado de valores en general, se supone que tiene un riesgo “medio”?

Obviamente, es solo “justo” que el inversionista obtenga un rendimiento mayor que la tasa de los bonos del gobierno (porque la compañía individual tiene un mayor riesgo). También es justo que deba esperar un rendimiento mayor que el rendimiento del mercado de valores en general, porque la compañía individual tiene un riesgo más alto que el mercado de valores en general de “riesgo medio”. Entonces, de nuevo, ¿cuánto debería exactamente ganar este inversor como un rendimiento mínimo esperado?

Aquí es donde entra en juego el modelo de precios de activos de capital o CAPM. La fórmula de CAPM reúne todas estas variables: el riesgo de la compañía individual representada por su “beta”, el riesgo del mercado de valores en general, la tasa de interés, un bono gubernamental “sin riesgo” daría, y otros … y luego escupe un porcentaje exacto que el inversionista “describe” para invertir su dinero en esta compañía individual “más riesgosa”.

Este porcentaje exacto ahora se conoce como el “rendimiento esperado”, porque es el rendimiento que debe “esperar” o exigir que obtenga si invierte su dinero en una empresa individual. Este porcentaje exacto también se conoce como el “costo de la equidad”.

La fórmula CAPM se ve algo como esto:

Retorno esperado =

Gobierno Tasa de bonos + (Riesgo representado por “Beta”) (Rendimiento general del mercado de valores – Tasa de bonos del gobierno)

Usando esta fórmula, podemos encontrar la tasa de retorno (teóricamente) exacta que el inversionista individual de la empresa debe esperar bastante para su inversión, si se debe creer el Modelo de valoración de activos de capital.

Hoy en día, ya no es necesario realizar el cálculo usted mismo debido a la disponibilidad de muchas calculadoras en línea que pueden calcular el rendimiento esperado en un instante. Por supuesto, es importante comprender el concepto para que pueda aplicarlo en sus decisiones comerciales. Sin embargo, aquellos que necesitan hacer cálculos pero tienen dificultades para usar representaciones escritas de la fórmula pueden simplemente ver videos de tutoría en línea de varios sitios web o incluso de YouTube.

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