¿Qué son los fondos de cobertura?

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Los fondos de cobertura son similares a los fondos mutuos pero con varias diferencias importantes. Primero, los fondos de cobertura son fondos privados que generalmente solo están abiertos a inversores ricos y experimentados. En segundo lugar, estos fondos generalmente asumen un mayor riesgo utilizando una variedad de estrategias con el objetivo de obtener un mayor rendimiento que los fondos mutuos. Tercero, los fondos de cobertura no están regulados por el gobierno de los EE. UU., Lo que les da más flexibilidad pero menos transparencia al público.

Definición de cobertura

La palabra “cobertura” en los fondos de cobertura es algo engañoso en la actualidad. La cobertura es una forma de reducir el riesgo en una inversión. El primer fondo de cobertura se creó alrededor de 1949, con la idea de reducir el efecto general del mercado en un solo activo. Ya sea que el mercado suba o baje, el valor del activo cubierto no debería cambiar mucho, idealmente. Sin embargo, los fondos de cobertura modernos no necesariamente reducen el riesgo ni utilizan métodos de cobertura. Pueden utilizar la influencia adicional de las técnicas de cobertura para esperar ganancias muy grandes. Esto, por supuesto, también puede conducir a mayores pérdidas.

Ejemplo de cobertura

Una forma de “cubrir sus apuestas” en una acción es ir mucho tiempo en la Compañía A y vender en corto la Compañía B en la misma industria, con la misma cantidad de dólares invertidos en cada una. De esa manera, si la industria se actualiza, A y B subirán de precio. El valor de la inversión A aumenta, pero el valor de la inversión B disminuye debido a la forma en que funciona la venta en corto y cancela efectivamente las noticias de actualización. La misma idea sería cierta para una rebaja. Tenga en cuenta que esta es una idea teórica y los precios del mercado a menudo no coinciden con lo que el público esperaría. En este ejemplo, A y B podrían no cancelarse exactamente entre sí porque una compañía se movería más que la otra, lo que podría ser bueno o malo.

Variedades de fondos de cobertura

Ahora que tiene una idea de cómo funciona la cobertura, es importante tener en cuenta que hay cientos o miles de formas de utilizar la cobertura para reducir el riesgo y / o aumentar las ganancias potenciales. Es por eso que se estima que hay 8, 000 o más fondos de cobertura en todo el mundo, cada uno con estrategias y niveles de riesgo únicos. Estos fondos invierten en una amplia variedad de instrumentos, incluidos, entre otros, acciones, materias primas, futuros, opciones e incluso otros fondos de cobertura.

Quién puede unirse a ellos

No todos pueden unirse a un fondo de cobertura. Por lo general, requieren que el inversor tenga un patrimonio neto de $ 1 millón o más, una amplia experiencia de inversión y una aceptación de alto riesgo. Estos requisitos hacen que los fondos suenen como clubes de inversión estrictos y exclusivos, pero hay una buena razón para ello. El gobierno de los Estados Unidos tiene muchas regulaciones sobre las empresas de inversión, que normalmente prohibirían algunas de las técnicas de negociación utilizadas por los fondos de cobertura. Sin embargo, hay algunas excepciones a estas regulaciones, y los fondos de cobertura operan de la misma manera al aprovechar legalmente estas excepciones. Entonces los fondos & # 39; los requisitos a menudo no son más que los requisitos del gobierno para estas situaciones especiales.

Transparencia

Dado que los fondos de cobertura no están realmente regulados por el gobierno, no están obligados a hacer públicas sus actividades. Cuando el inversor se une al fondo, se le proporciona documentación sobre los objetivos y estrategias del fondo. Después de eso, el valor de las acciones o intereses en el fondo generalmente no se actualiza a diario, pero se pueden solicitar de forma regular. Una ganancia o pérdida no se bloquea hasta que las acciones o intereses se vuelvan a vender al administrador de inversiones, y los dividendos generalmente tampoco se pagan. También es digno de mención que las acciones o intereses generalmente no se intercambian entre inversores en un fondo. Encontrar una lista de fondos de cobertura también podría ser difícil porque el gobierno de EE. UU. Tiene restricciones sobre la comercialización que pueden realizar los fondos, lo que hace que sea aún más difícil para los inversores encontrar una buena. La buena noticia es que varias publicaciones financieras importantes a menudo enumeran los principales actores de fondos de cobertura conocidos de manera regular.

Riesgo y recompensa

Dado el escaso conocimiento público sobre el rendimiento de los fondos de cobertura, es difícil decir cuál es el promedio La ganancia o pérdida es cada año para la industria. Para agravar este problema es el hecho de que los fondos con problemas a menudo se cierran por completo y comienzan de nuevo con un nombre diferente. Un objetivo principal de los fondos de cobertura es ofrecer un rendimiento más alto que los fondos mutuos. Es difícil decir si eso se logra de forma regular por el fondo promedio debido a esta falta de transparencia. La cantidad de riesgo también podría ser mucho mayor que un fondo mutuo debido a las técnicas de apalancamiento utilizadas y la falta de regulaciones gubernamentales. Esta es la razón por la cual los inversores deben tener mucho dinero y estar dispuestos a perder mucho dinero.

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