¿Qué son los productos estructurados?

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¿Qué son los productos estructurados?

Desde el final de los 1990 s un nuevo tipo de clase de instrumentos financieros se hizo popular, los llamados Productos Estructurados. Los productos estructurados se definen como una forma combinada de tipos de inversión clásicos con un derivado. También tienen una duración fija. Todas las condiciones se definen antes de la emisión del Producto Estructurado y son válidas durante el plazo completo.

Hay tres tipos diferentes de productos estructurados disponibles:

1. Productos estructurados con protección de capital: como son una alternativa a los préstamos de obligaciones, esta categoría de productos estructurados se caracteriza por un acuerdo reembolso en la fecha de vencimiento. Además, se puede obtener un rendimiento adicional, si se está produciendo el escenario de mercado esperado. Por lo tanto, el atractivo potencial de retorno, que tiene muchos menos riesgos que las inversiones tradicionales, es una de las mayores ventajas de los productos estructurados con protección de capital. Sin embargo, también los riesgos están vinculados a esta opción de inversión: principalmente, el riesgo de crédito y el riesgo de cambios en el precio de la acción, si tiene que vender antes de la fecha de vencimiento, deben nombrarse. Y como también se mencionó al final del artículo, la protección del capital a veces se puede comprar caro con tarifas altas y muy a menudo no transparentes en combinación con una tarifa de adquisición.

2. Producto estructurado con rendimiento máximo, que son una alternativa a las acciones clásicas. Generalmente, los SP con rendimiento máximo se estructuran con la compra de un activo subyacente y la venta de una opción de compra o la compra de inversiones de interés fijo y la venta de una opción de venta. Una ventaja es que el inversor se abstiene en cierto punto del potencial de ganancias y obtiene una compensación en forma de pago de intereses. Se puede esperar principalmente una optimización del rendimiento si se produce un movimiento lateral del mercado de valores. El principal riesgo aquí es una vez más el riesgo de mercado, especialmente que es la base del activo subyacente.

3. Los certificados son también una alternativa a las acciones. Una concentración en un determinado mercado, región o sucursal podría ser beneficiosa. Como el rendimiento es rastreable en cualquier momento, el riesgo de mercado significativo solo puede evitarse mediante la propagación.

Además, todos los productos estructurados se pueden vender en el mercado secundario.

Hay varias ventajas de los productos estructurados. El hecho de que para casi todas las expectativas del mercado, cada enfoque de riesgo y, por lo tanto, cada objetivo de retorno, así como para las necesidades de gestión de activos más diferentes, puede diseñarse un producto específico, individual y personalizado muy rápidamente. Es mucho más fácil el acceso a nuevos mercados como materias primas o economías emergentes, que hasta ahora solo estaba disponible para inversores institucionales. Gracias al derivado en la cesta de productos, se puede alcanzar un rendimiento positivo no solo con mercados en alza sino también con mercados estancados o incluso en baja. Además, el hecho de que los costos de transacción se pueden minimizar como una canasta de productos con derivados, activos subyacentes y un pago de intereses en comparación con muchos productos individuales, de la misma manera que el riesgo se extiende a una gama de activos diferentes.

Por otro lado, a menudo se considera que los productos embutidos conllevan los siguientes riesgos. Tarifas intransparentes y altas, ya que solo el emisor sabe la cantidad exacta y no hay cálculos estándar disponibles. Los inversores, especialmente en el sector privado, se enfrentan a una amplia gama de productos, que no están categorizados ni estandarizados, sino que tienen nombres fantásticos y prometedores. Por lo tanto, es muy complicado para los no profesionales en esa área evaluar el producto.

Resumiendo, se puede mencionar que los productos estructurados son una inversión interesante para complementar las gestiones clásicas de activos como las inversiones en acciones y bonos.

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