¿Qué tan segura es la inversión “segura” entre sus opciones de plan 401k?

0
8
¿Qué tan segura es la inversión “segura” entre sus opciones de plan 401k?

Este artículo te ayudará a ver que el “seguro” La inversión, el Target Date Fund, en su plan puede estar entre las inversiones más riesgosas que haya comprado.

Es mi opinión que estos fondos tienen fallas de diseño, no solo porque la idea de reequilibrar una cartera en una fecha arbitraria sin tener en cuenta el estado de ningún mercado, sino porque existe una desconexión entre la teoría y la ejecución de la necesidad de la seguridad de los bonos en una cartera individual: la ejecución es poner a los inversores dinero en fondos de bonos que no es el mismo producto que los bonos.

Los fondos de bonos NUNCA han incluido el elemento que hace que los bonos sean “seguros” inversión que es una fecha fija cuando el inversor recuperará el cien por ciento de su inversión. Esto es como ir al banco y depositar su dinero en un certificado de depósito. Usted y el banco acuerdan la fecha, tres meses, seis meses o un año en el futuro en que el banco le devolverá todo su dinero.

Recientemente terminé de analizar un plan 401 k con $ 167 millones en activos y más de 6, 000 participantes activos, a partir de 12 / 31 / 2009 y notó que se invirtieron alrededor de veinticinco centavos por dólar en fondos de fecha objetivo de 2000 mediante 2050. Supongo que esto no debería sorprenderme; pero todavía me hace sacudir la cabeza. En el proceso, fui a Morningstar y busqué cada uno de estos fondos. Tenía curiosidad por ver la duración efectiva de la cartera de renta fija subyacente tratando de ver dónde estaban posicionados en la curva de rendimiento y cuán sensible puede ser la cartera a los cambios en la tasa de interés (2000 – 2020 promedió 3. 55 años y 2025 – 2050 promedió 4 años).

Lo que me sorprendió fue que también vi las calificaciones crediticias promedio de las carteras. Ahora había asumido, porque la teoría aquí es proporcionar seguridad al participante en virtud del “vínculo”. parte de la cartera, en los fondos de bonos, que solo vería papel con calificación Triple A, la calificación más alta otorgada a los bonos de grado de inversión según lo designado por S & amp; P. ¡Lo que encontré fue que NINGUNO de estos Fondos de Fecha Objetivo tiene una calificación crediticia promedio mejor que un BBB! Esta es la calificación de grado de inversión más baja de S & amp; P definida como “prestatarios de clase media, que son satisfactorios en este momento”. Los fondos con fecha 2000 – 2020 fueron todos BBB. 2020 – 2040 tienen una calificación crediticia promedio de BB y 2045 y 2050 tienen una sola B.

Dejar respuesta

Please enter your comment!
Please enter your name here