Reducir la volatilidad de la cartera es solo una cuestión de correlación

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Reducir la volatilidad de la cartera es solo una cuestión de correlación

El viejo adagio '' Don '' no ponga todos sus huevos en una canasta '' nunca suena más cierto que en tiempos de una recesión del mercado enfocada. Todos sabemos que debemos diversificar nuestras carteras y nuestros asesores generalmente intentan convencernos de que estamos diversificados, pero ¿de verdad? Los fondos de inversión adjuntan palabras como Crecimiento, Equidad y Valor al nombre del fondo para darnos la sensación de que los fondos tienen mandatos diferentes, pero ¿cuán diferentes son realmente? Una compañía de fondos mutuos con más de un fondo obviamente tiene una mejor oportunidad de ganar más dólares de su inversión, por lo que tiene sentido ofrecer una variedad de fondos desde una posición de marketing. Esto no significa necesariamente que 2 fondos de 2 compañías de fondos diferentes serán mucho mejores. La mejor manera de saberlo con certeza es verificar la correlación entre los fondos dentro de su cartera.

Aquí tenemos un ejemplo: Como todos sabemos, el propósito de la diversificación es reducir el riesgo dentro de una cartera y al mismo tiempo aumentar su exposición. a diferentes sectores y diferentes oportunidades de inversión. Supongamos que asumimos que su cartera tenía tanto el PH & amp; N Canadian Equity Fund Serie O como el PH & amp; N Canadian Growth Fund Serie O porque su asesor le aseguró que al tener 2 fondos diferentes usted están creando diversificación dentro de su cartera. ¿Eres tú? Realmente no.

En los últimos 5 años, los 2 fondos han demostrado una correlación de 94%, lo que significa que los 2 fondos son prácticamente idénticos en su movimiento. El rendimiento real de los fondos ha sido bastante diferente, pero en términos generales, cuando uno sube, también lo hace el otro. La mala noticia es que cuando uno cae, también lo hace el otro.

¿Y qué si tomamos 2 fondos de 2 compañías diferentes como Trimark Select Growth que tiene un 15 – retorno anual de 7. 92% y Mackenzie Ivy Foreign Equity que tiene un 8. 20% 15 – año de retorno. No hay nada de malo en tener ambos fondos dentro de su cartera, pero si cree que está agregando una gran cantidad de diversificación al tener ambos, estaría equivocado. En los últimos años 10 ha habido momentos en que estos 2 fondos se han movido en diferentes direcciones, pero solo ligeramente. El riesgo de cada cartera es bastante similar, aunque el fondo Mackenzie ha mostrado consistentemente una mayor volatilidad, pero lo que más llama la atención es que en el pasado 10 años ha habido una correlación positiva de 80%, lo que una vez más muestra que los 2 fondos son bastante similares en su movimiento conjunto.

El truco es que cuantos más fondos agregue a una cartera, más difícil será mantener una cartera adecuadamente diversificada. Hay menos ejemplos de correlación neutral entre fondos que correlaciones positivas, pero este es un buen ejemplo para ayudar a ilustrar el punto. La administración de fondos de Excel tiene 2 fondos que son de naturaleza bastante agresiva. El fondo Excel China tiene una desviación estándar (riesgo) de 20. 20 y el fondo Excel India tiene un estándar desviación de 24. 39. La mayoría de la gente pensaría que si tuviera una cartera dividida en partes iguales entre los fondos, el riesgo terminaría siendo el promedio entre los 2 fondos o, en este caso, una desviación estándar de 22 . 30. Excel ofrece el fondo Chindia, que como su nombre indica es una combinación de los 2 fondos y la desviación estándar es solo 15. 23. ¿Por qué? Debido a que la correlación entre los fondos es solo 47%, que es casi tan buena como la que puede obtener con 2 fondos de capital agresivos.

Esto confirma que al agregar 2 (o más) fondos a una cartera que están correlacionados neutralmente, en realidad puede reducir el riesgo dentro de la cartera misma.

Las carteras ofrecidas a través de www.portfolio4less.com [http://www.portfolio4less.com] se adhieren a la filosofía de crear carteras con fondos que no están correlacionados positivamente. Por supuesto, siempre habrá alguna similitud en el movimiento entre algunos de los fondos en cualquier cartera, pero si los fondos dentro de su cartera están todos correlacionados positivamente, prepárese para cierta volatilidad. Una cartera con la intención de crear la cartera con la correlación más neutral reducirá el riesgo como resultado y asegurará una verdadera diversificación.

Para saber cuánta correlación hay entre los fondos en su cartera, puede visitar [http://www.portfolio4less.com] y solicitar una comparación gratuita de su cartera. Entre otras pruebas, como un barómetro de cartera y la ponderación de la clase de activos, se encuentra una correlación real de su cartera en comparación con una de las 6 carteras ofrecidas por portfolio4less.com.

Las comisiones, comisiones finales, comisiones de gestión y gastos pueden estar asociados con inversiones de fondos mutuos. Por favor leer el folleto simplificado antes de invertir. Los fondos mutuos no están garantizados y no están cubiertos por la Corporación de Seguros de Depósitos de Canadá ni por ninguna otra aseguradora de depósitos del gobierno. No puede garantizarse que el fondo podrá mantener su valor liquidativo por valor en un monto constante o que se le devolverá el monto total de su inversión en el fondo. Los valores del fondo cambian con frecuencia y el rendimiento pasado puede no repetirse.

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