Reglas básicas para los especuladores que utilizan técnicas de cobertura como estrategia de gestión de riesgos

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Reglas básicas para los especuladores que utilizan técnicas de cobertura como estrategia de gestión de riesgos

Si bien las técnicas de cobertura son excelentes, no hay garantías cuando se trata de operar. Estas técnicas están diseñadas para ayudar a minimizar sus pérdidas. Al mismo tiempo, debe tener expectativas realistas de lo que pueden hacer por usted. Muchas grandes corporaciones, bancos y gobiernos se han quedado ciegos porque no se cubrieron en absoluto o no entendieron cómo hacerlo hasta que fue demasiado tarde.

Responderemos tres preguntas que los especuladores tienen que preguntarse si tienen la intención de utilizar las técnicas:

1. ¿Los coberturistas pierden dinero? Por supuesto. Para eso está diseñado el hedging. Cuando una empresa comercial pone una cobertura, tiene un sesgo en el mercado. Es posible que quieran comprar o vender los productos reales, pero cuando ponen la cobertura, determinan si el riesgo que están tomando vale la pena. Saben por adelantado que una parte del puesto perderá dinero, y se preparan para ello. Es la diferencia entre tener un incendio controlado y un incendio forestal.

2. ¿Qué tan importante es la volatilidad? Si está utilizando una técnica de cobertura, debe tener volatilidad; de lo contrario, perderá en ambos lados del comercio. Los mercados que no se mueven en absoluto o se mueven muy poco para ser importantes pueden y lo lastimarán.

3. ¿Es fácil la cobertura? Una vez que se pone un seto, puede configurarlo y olvidarse de él. Deje que el mercado salga a la luz. Antes de poner el seto es donde está todo el trabajo. Debe calcular sus ganancias potenciales, pérdidas potenciales y gastos netos, dependiendo de la técnica de cobertura exacta que utilice. Es necesario, pero vale la pena.

Si bien he hecho que la cobertura parezca simple, una y otra vez está infrautilizada. En los últimos años 30, hemos visto cómo los mercados de futuros y divisas intentan ser manipulados, con resultados desastrosos.

A finales de 1970 s, vimos a los hermanos Hunt intentar arrinconar plata y oro. En los primeros 1990 s, vimos a George Soros romper el Banco de Inglaterra. Los últimos 1990 nos trajeron la “gripe asiática”. y casi demolió las economías del sudeste asiático.

Luego vimos una empresa de administración de dinero, Long-Term Capital Management, dirigida por un ganador del Premio Nobel de economía y apalancada por más de $ 1 billón, casi colapsa la economía mundial debido a la negativa a aceptar que Se habían equivocado.

Muchos de estos eventos tuvieron un impacto devastador en los especuladores que se subieron al carro, por ejemplo, el oro subió pero no tenían una forma efectiva de protegerse contra el giro brusco.

Comprender y utilizar técnicas de cobertura es la única forma en que el especulador cotidiano puede tener un escudo contra las grandes empresas comerciales que operan detrás de escena.

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