¿Se repetirá la historia? Examinando la caída del mercado de valores de 1929 y los indicadores económicos de 2020

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¿Se repetirá la historia? Examinando la caída del mercado de valores de 1929 y los indicadores económicos de 2013

El final de la Primera Guerra Mundial trajo una nueva era a los Estados Unidos; Una era de entusiasmo, optimismo y confianza. Este fue un momento en que la revolución industrial estaba en pleno apogeo y los nuevos inventos, como la radio y los aviones, hicieron que todo pareciera posible. El capitalismo era el modelo económico y nada más que buenos tiempos parecían aparecer en el horizonte. Fue esta nueva era de optimismo la que atrajo a tantos a tomar sus ahorros e invertir en varios negocios y ofertas de acciones. Y en los 1920 s, el mercado de valores era un favorito prometedor.

El mayor boom bursátil de la historia

Aunque el mercado bursátil es conocido por su volatilidad, no lo hizo parece tan arriesgado en el 1920 s. La economía prosperaba y el mercado de valores parecía una estrategia de inversión lógica.

Wall Street atrajo rápidamente a muchos inversores. A medida que más personas invirtieron, los precios de las acciones comenzaron a subir. El repentino aumento en el precio primero se hizo notar en 1925. Y luego, entre 1925 y 1926, los precios de las acciones comenzaron a fluctuar. 1927 trajo una fuerte tendencia al alza, o mercado alcista, que atrajo incluso a más personas a invertir. Para 1928, el mercado estaba en auge.

Este mercado en auge cambió por completo la forma en que los inversores perciben el mercado de valores. Ya no se consideraban las acciones como inversiones a largo plazo, sino como una forma rápida de enriquecerse. La inversión en el mercado de valores se había convertido en el tema de conversación de la ciudad, desde barberías hasta fiestas. Las historias de éxito del mercado de valores se podían escuchar en todas partes, los periódicos y otras formas de medios informaron historias de personas comunes, como maestros, trabajadores de la construcción y mucamas, que rápidamente se enriquecieron rápidamente del mercado. Naturalmente, esto alimentó el deseo de la población en general de invertir.

Muchos recién llegados querían ingresar, pero no todos tenían el dinero. Esto a su vez condujo a lo que se conoce como comprar con margen. Comprar con margen significaba que un comprador podía depositar parte de su propio dinero y pedir prestado el resto a un corredor / distribuidor. En los 1920 s, un comprador podría invertir 10 – 20% de su propio dinero y pedir prestado el restante 80 – 90% para cubrir el precio de la acción.

Ahora, comprar con margen podría ser una tarea arriesgada. Si el precio de la acción cayó por debajo de una cierta cantidad, el corredor / concesionario emitirá una llamada de margen. Esto significaba que el inversor necesitaba obtener efectivo para pagar el préstamo de inmediato, lo que a menudo significaba vender las acciones de bajo rendimiento.

En los 1920, muchas personas estaban comprando acciones con margen. Parecían tener confianza en el mercado bajista en auge, pero muchos de estos especuladores no evaluaron objetivamente el riesgo que estaban tomando y la probabilidad de que eventualmente se les pidiera que obtuvieran efectivo para cubrir la llamada para cubrir una llamada

La calma antes de la tormenta financiera

Al principio 1929, las personas en todo el país estaban apresurándose a sacar su dinero al mercado. Las ganancias y el camino hacia la riqueza parecían casi garantizados y muchos inversores individuales estaban poniendo su dinero en la oferta de acciones de varias compañías. Las compañías simuladas también se crearon con poca supervisión federal o estatal. Lo que es peor 39; incluso algunos banqueros sin escrúpulos estaban usando a sus clientes dinero para comprar acciones, ¡y sin su conocimiento o consentimiento!

Mientras el mercado subía, todo parecía estar bien. Cuando se produjo el gran colapso en octubre, muchos inversores estaban en un rudo despertar. Pero la mayoría de la gente nunca notó las señales de advertencia. ¿Como pudireon? El mercado siempre se ve mejor antes de una caída.

Por ejemplo; en marzo 25, 1929, el mercado de valores sufrió un pequeño colapso. Esta fue una mera vista previa de lo que estaba por venir. Cuando los precios cayeron, se produjo el pánico en todo el país a medida que se emitían llamadas de margen. Durante este tiempo, un banquero llamado Charles Mitchell anunció que su banco continuaría otorgando préstamos, aliviando así algo del pánico. Sin embargo, esto no fue suficiente para detener el inevitable colapso cuando el miedo se extendió por toda la nación como un desastre. furioso incendio forestal.

En la primavera de 1929, todos los indicadores económicos apuntaban hacia una corrección masiva del mercado de valores. La producción de acero disminuyó, la construcción de viviendas se desaceleró y las ventas de automóviles disminuyeron.

Al igual que hoy, también hubo algunos economistas acreditados que advirtieron sobre una inminente caída importante. Pero después de varios meses sin un choque a la vista, aquellos que aconsejaron precaución fueron etiquetados como locos y sus advertencias fueron ignoradas.

The Great Summer Boom of 1929

En el verano de 1929, tanto el mini-crash como los economistas Las advertencias se olvidaron hace mucho tiempo ya que el mercado se disparó a máximos históricos de todos los tiempos. Para muchos, esta subida ascendente parecía inevitable. Y luego, el 3 de septiembre 1929, el mercado alcanzó su pico con el cierre del Dow en 381. 17.

Solo dos días después, el mercado dio un giro para peor.

Al principio, no hubo una caída importante. Los precios de las acciones fluctuaron entre septiembre y octubre hasta ese espantoso día que la historia nunca olvidará: jueves negro, octubre 24, 1929.

El jueves por la mañana, los inversores de todo el país se despertaron para ver caer sus acciones. Esto condujo a un frenesí de ventas masivo. Nuevamente, se emitieron llamadas de margen. Los inversores de todo el país observaron el ticker mientras los números caían, revelando su destino financiero.

Por la tarde, un grupo de banqueros reunió su dinero para invertir una cantidad considerable en el mercado de valores, aliviando así el pánico y asegurando que algunos dejaran de vender.

La mañana fue traumática, pero la recuperación fue rápida. Al final del día, las personas estaban reinvirtiendo en lo que pensaban que eran precios de ganga.
12. 9 millones Las acciones se vendieron el jueves negro. Esto duplicó el récord anterior. Luego, solo cuatro días después, en octubre 28, 1929, el mercado de valores se derrumbó nuevamente.

El peor día en la historia del mercado de valores

Martes negro de octubre 29, 1929, fue el peor día en la historia del mercado de valores. El ticker se abruma tanto con vender ordena que se atrasó, y los inversores tuvieron que esperar mientras sus acciones seguían cayendo. Los inversores entraron en pánico ya que no pudieron (# ; no vender sus acciones sin valor lo suficientemente rápido. Todos vendían y casi nadie compraba, por lo que el precio de las acciones se derrumbó.

En lugar de que los banqueros intentaran persuadir a los inversores para que compren más acciones, la palabra en la calle era que incluso ellos estaban vendiendo. Esta vez 16. Se vendieron 4 millones de acciones, estableciendo un nuevo record.

Caída del mercado de valores

Sin ninguna idea sobre cómo poner fin al pánico masivo que se apoderó de la sociedad, la decisión de cerrar el mercado por un Se hicieron unos días. El viernes 1 de noviembre, 1929, el mercado cerró. El mercado reabrió nuevamente el lunes siguiente, pero solo por horas limitadas, y luego el precio de las acciones volvió a caer. Esto continuó hasta noviembre 23, 1929, cuando los precios parecían estabilizarse. Pero el mercado bajista estaba lejos de terminar. Durante los próximos dos años, los precios de las acciones disminuyeron constantemente. Finalmente, el 8 de julio 1932, el mercado había alcanzado su punto más bajo cuando el Dow cerró en 41. 22.

En 1933 El Congreso presenta la Ley Glass-Steagall

En el medio de la quiebra de un banco comercial a nivel nacional y la Gran Depresión, los miembros del Congreso, el senador Carter Glass (D-VA) y el representante Henry Steagall (D-AL) firmaron sus firmas con lo que hoy se conoce como la Ley Glass-Steagall (GSA). La GSA tenía dos disposiciones principales; creando la FDIC y prohibiendo a los bancos comerciales participar en el negocio de inversión.

La Ley Glass-Steagall fue finalmente derogada durante la Administración Clinton a través de la Ley Gramm-Leach-Bliley de 1999. Muchos profesionales financieros quieren que creas que la revocación de Glass-Steagall & # (***************************; contribuyó en gran medida a la crisis financiera de 2008. Y a pesar de las duras lecciones aprendidas una vez más, el Congreso hizo poco para restaurar la confianza del público y reinstalar las salvaguardas o volver a aplicar la Ley Glass-Steagall. La presión de cabildeo es demasiado para superar. Al igual que antes del colapso de 1929, una vez más, no hay firewall entre los principales bancos y empresas de inversión y con poca supervisión federal. Es es un castillo de naipes listo para caer una vez más.

Sin embargo, el Ganador del Premio Noble, Joseph Stiglitz del Instituto Roosevelt, dijo lo siguiente:

Se supone que los bancos comerciales no son empresas de alto riesgo; se supone que deben administrar el dinero de otras personas de forma muy conservadora. # ***************************. Los bancos de inversión, por otro lado, han administrado tradicionalmente el dinero de las personas ricas (# ; personas que pueden tome mayores riesgos para obtener mayores ganancias.

La verdad es que cuando se derogó la Ley Glass-Steagall, reunió a los bancos comerciales y de inversión para obtener un resultado rentable. De hecho, había un mercado para este estilo de altos rendimientos que requería tomar riesgos y un alto apalancamiento. Si bien algunos creen que derogar la GSA fue un factor que contribuyó a la crisis financiera 2008, uno puede t ayuda pero me pregunto si la agencia realmente estaba obstaculizando las ventajas competitivas de las empresas financieras.

Allen Greenspan sobre el comportamiento humano irracional en el mercado de valores

Allen Greenspan, ex presidente de la Reserva Federal declaró en su nuevo libro, The Map y el Territorio, hicieron todos los cálculos matemáticos económicos durante su mandato, pero no tuvieron en cuenta los patrones de comportamiento humano irracionales desencadenados por fuertes emociones de miedo y pánico o deseo de ganancia, que aparentemente corren desenfrenados en el mercado de valores. La otra cara de eso es la euforia que puede llevar al mercado a niveles no realistas, como ahora.

Desde el colapso financiero de 2008, Greenspan declaró que había estado pensando mucho en las burbujas. Él ha estado tratando de descubrir por qué él, junto con tantos otros pronosticadores económicos, no t see La burbuja inmobiliaria que causó la crisis. Hoy, existe otra burbuja inmobiliaria en China mucho mayor en magnitud que cualquier otro país, y según el economista Harry Dent, it una posición de bomba de tiempo para crear estragos económicos en todo el mundo cuando detona.

La burbuja de jubilación de Baby Boomer se acerca (2013 – 2020)?

Tenga en cuenta que 401 (k) los planes de jubilación son plataformas relativamente recientes. Se introdujeron por primera vez a principios 1980 sy fueron financiados por primera vez por la generación del baby boom, que ha llevado los precios de las acciones a los niveles actuales.

A partir de 2020, los baby boomers se están retirando a una tasa de aproximadamente 10, 000 por día. En la mayoría de los casos, esto significa que ya no están trabajando o contribuyendo a sus planes y se retirarán de sus planes 401 (k), probablemente ya transferido a Planes de jubilación individuales. ¿Podría esta ola masiva de jubilación ponernos a la vanguardia de una corrección récord del mercado de valores a medida que el último de los baby boomers se retira?

El economista mundial de alto perfil, Harry Dent, más famoso por predecir que Japón sufriría una corrección financiera que duraría más de una década; ha publicado esta investigación por años. No solo analiza cuidadosamente los datos económicos, sino también los datos demográficos.

Dent teoría de una “ ola de jubilación de baby boomers ''; presenta una realidad inquietante. Con 10,000 los baby boomers gastan y cobran sus cuentas de jubilación todos los días, estos números sugiere que Estados Unidos se dirija hacia una pendiente peligrosamente similar a la de Japón hace años.

Dent la investigación muestra que cuando los consumidores envejecen, sus patrones de gasto cambio. Por ejemplo; Cuando los baby boomers comenzaron familias, gastaron más y la economía floreció. Cuando sus hijos crecieron y se fueron de casa, los boomers comenzaron a gastar menos, lo que llevó a una disminución de la economía.

Lo mismo sucedió en Japón, cuando la población en edad laboral alcanzó su punto máximo 1995.

Dent predice por 2020, veremos un escenario similar aquí en los Estados Unidos, cuando hay un número desproporcionadamente alto de personas mayores y una población mucho menor de jóvenes productivos . Con menos personas trabajando y un segmento más grande de la población en la categoría de edad avanzada, lo más probable es que los impuestos tengan que aumentar para todos los segmentos de nuestra población

De hecho, la devastación financiera que el colapso del mercado de valores infligió a la economía en 1929 es casi impensable. La gran mayoría de las personas perdió todos sus ahorros. Las empresas se declararon en quiebra y las personas la fe en los bancos se hizo añicos. Algunas personas saltaron a la muerte por los altos rascacielos después de que perdieron sus ahorros y fueron eliminados financieramente. Algunos bancos también quebraron, y la gente perdió el dinero que habían depositado en los bancos.

Bancos embargados en numerosas empresas y granjas familiares. No pudo ¡no podría comprar un trabajo! Las líneas de sopa se formaron en las principales ciudades porque nadie tenía dinero, no había trabajo que tener, ni dinero para alimentarse a sí mismos ni a sus familias. Las peleas estallaron debido a la ira, la frustración y las terribles circunstancias.

Si bien ciertas regulaciones han agregado una capa de protección desde entonces, como el seguro federal de depósitos de cuentas de hasta $ 100, 000. El mercado de valores mantiene su arriesgada reputación. La verdad es que otro choque de una magnitud similar podría estar a la vuelta de la esquina a medida que la generación del baby boom se mude a la jubilación. Lo más inteligente que puede hacer un inversor ahora es simplemente comprender el cambio que está atravesando el mercado y la economía para beneficiarse de él.

Clases de activos alternativos ganan popularidad a pesar de la lenta economía estadounidense

Cuando los inversores institucionales y multimillonarios como Warren Buffett comienzan a ajustar sus carteras y comienzan vendiendo varias posiciones de acciones de los EE. UU., es prudente prestar atención a los clientes 39; Son cuidadosos analistas financieros e intentan proyectarse y reubicarse en todo momento. Y, por lo general, están muy por delante del mercado al hacerlo. Aún más importante es descubrir exactamente qué alternativas están utilizando para aumentar su riqueza 39; Por ejemplo, Buffett tiene una compañía próspera, Berkshire Hathaway, y le gusta agregar estabilidad a su cartera comprando contratos de Liquidación de Vida, (una clase de activo alternativa) por un total de $ 400 Millón de dólares' valor.

Los principales corredores e instituciones financieras generalmente no donan 39; no ofrecen información a sus clientes en este tipo de alternativas de inversión, y por una variedad de razones. De hecho, menos del 15% de profesionales financieros son pares familiarizado con esta clase de activos.

Dado que los acuerdos de vida son contratos de seguro sin vínculos con el mercado o la economía, ofrecen a los inversores individuales una estrategia para evitar que una montaña rusa del mercado de valores se vuelva estomacal e impredeciblemente de sus dólares ganados al ofrecer rendimientos de dos dígitos año tras año.

Como inversor, puede controlar el mercado o la economía , pero puedes controlar tu propia economía personal.

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