¿Se ven afectadas las inversiones en tierras por el escándalo de fijación de tasas de Libor?

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¿Cómo afecta el escándalo de fijación de tasas de Libor a las inversiones de crecimiento de capital como la tierra?

Las prácticas de crédito estrictas de los bancos son culpadas por la escasez de viviendas en el Reino Unido. ¿Podría el escándalo LIBOR, no cubierto en 2012, jugar un papel en esto?

Si bien los precios de los bienes raíces residenciales en Londres siguen siendo altos y crecientes, la mayoría de las otras partes del Reino Unido han visto una caída significativa en los valores de las viviendas desde la crisis financiera de 2008. Economistas y expertos por igual han vinculado esto a muchos factores en la economía, pero desde que el escándalo de fijación de tasas de Libor (tasa interbancaria de Londres) salió a la luz en 2012, algunas voces preguntan en qué medida esto puede haber ocurrido entonces, y desde entonces, han afectado a los compradores de viviendas. Por supuesto, por extensión, la capacidad de comprar viviendas afecta la suerte de los inversores y promotores de tierras estratégicos.

Un editor principal de la revista Fortune escribió a fines de 2012 que debido a la caída del mercado de la vivienda debido a que muchos propietarios no podían pagar sus hipotecas, las manipulaciones de la Libor “se sumaron a las dificultades de los prestatarios”, lo que lo convierte en un factor contribuyente.

Otras voces argumentan que el daño de las manipulaciones de Libor benefició a tantas personas como podría haberlo hecho. En la medida en que las tasas se inflaron artificialmente, solo un poco, también se redujeron (impulsadas por los banqueros responsables de sus propias razones). No debe pasar desapercibido que alrededor del 45 por ciento de las hipotecas prime de tasa ajustable y el 80 por ciento de las hipotecas subprime ajustables se establecen de acuerdo con la tasa Libor. Las tasas de préstamos para estudiantes y automóviles también se ajustan a Libor.

Pero si hay uno fuera del escándalo, puede haber sido el debilitamiento de la confianza en el sistema en general. Sin duda, sacude la confianza de los inversores en los mercados financieros.

Los bancos que se consideran responsables han alcanzado miles de millones de libras más (Barclays, UBS, Royal Bank of Scotland, bancos estadounidenses, como Citigroup, JPMorgan Chase y Bank of America no han enfrentado cargos). Además, se pronostican nuevas regulaciones posteriores, con algunas variaciones entre los países y sus respectivos sistemas regulatorios. En el Reino Unido, eso puede seguir a las propuestas de Vickers, que según el Centro Internacional para la Regulación Financiera, pondrán cercanías en torno a todos los servicios de banca minorista y de inversión con sede en el Reino Unido.

Si bien los acuerdos punitivos alcanzados entre los reguladores del Reino Unido y los bancos parecen ser cuantiosos, en términos relativos a los costos asumidos por los prestatarios desde que comenzaron las transacciones fraudulentas a principios de los años noventa. Según el sitio web ThisIsMoney.co.UK, las hipotecas anuales de las pequeñas empresas y los hogares se vieron afectadas por cientos de libras cada año debido a estas transgresiones. Considere cómo, dice el sitio, Libor y, por lo tanto, las tasas hipotecarias se dispararon en el período previo a la crisis financiera de 2008, particularmente su ascenso en agosto de 2007.

La crisis crediticia y la caída de los precios de la vivienda han disminuido las inversiones de todo tipo, entre ellas, la construcción de viviendas en Inglaterra y Gales, a pesar del continuo aumento de la población y la pronunciada escasez de viviendas. Los posibles nuevos propietarios de viviendas tienen dificultades para cumplir con los estrictos estándares de préstamos, lo que ha agotado los intereses de la mayoría de los desarrolladores en la construcción de nuevas viviendas.

A medida que la confianza se acumula nuevamente en los bancos y que los préstamos se relajan, aumenta el interés en la demanda acumulada de viviendas que se ha producido. Mientras tanto, alquilar viviendas se está volviendo más común en el Reino Unido y en otros lugares, particularmente con nuevas construcciones. La dinámica de la banca y los negocios, y el aumento de la población, sugieren que la construcción de viviendas tiene que aumentar en el futuro, a veces esta vez, con tasas de préstamos más justas y menos manipuladas. Cuando eso ocurra, el crecimiento de capital para los propietarios de tierras, los inversionistas de tierras y los propietarios de propiedades construidas existentes también debería beneficiarse. En el extremo receptor, más jóvenes y familias podrán encontrar un lugar donde vivir, y los padres de los jubilados reclamarán sus hogares una vez más.

Para todos los considerados, todos los factores del mercado deben ser tomados en cuenta. El inversionista inteligente siempre consultará con un planificador financiero personal calificado para garantizar que el perfil de riesgo de una inversión sea tolerable y complementario a otros activos en su cartera.

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