Silver Investing – Los ETF son diferentes

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Silver Investing – Los ETF son diferentes

La definición breve de un ETF es, “un fondo mutuo que cotiza como una acción”. Pero eso no significa que deba negociar un ETF como lo hace con una acción. Cuando observa el gráfico de un ETF en su software de gráficos favorito, los resultados se ven como una acción. Pero tomar la decisión de comprar y vender sobre ETF de plata de la misma manera que lo haría con una acción de una tabla de acciones podría ser desastroso.

Muchas, si no la mayoría, las estrategias de inversión que utilizan gráficos para determinar los puntos de compra y venta utilizan el volumen de alguna manera; la distribución de la acumulación, los indicadores de sobrecompra / sobreventa se basan en un algoritmo basado en el volumen, o patrones de gráficos junto con el volumen, por nombrar algunos. La teoría muy creíble sobre el volumen es que los inversores institucionales son los únicos inversores con suficiente influencia para tener un efecto notable en el volumen. El volumen junto con la acción del precio, o los patrones gráficos, indican la oferta / demanda de acciones por parte de inversores institucionales. Hay una gran cantidad de evidencia para respaldar la teoría. Tanto es así que cada inversionista exitoso del que he escuchado incluye algún tipo de análisis de volumen en su método o sistema de inversión.

Entonces, ¿por qué la advertencia contra la aplicación de sus métodos de inversión en acciones a un ETF de metales preciosos? En pocas palabras, a diferencia del precio de las acciones tradicionales de ladrillo y mortero, financieras o dot.com como General Motors, Bank of America o Microsoft, el precio del ETF de plata como SLV no depende de la oferta / demanda de SLV.

El precio de GM depende de la oferta / demanda de acciones de GM. Sin embargo, el precio de SLV es: el precio de una onza troy de plata menos los gastos operativos. Es el precio de la plata lo que impulsa el precio de SLV, no los factores de oferta / demanda de las acciones de SLV. Podría ser más exacto decir que el precio impulsa la oferta / demanda de SLV, no al revés.

Algunos dirían que el precio de la plata es impulsado por la oferta / demanda, y por lo tanto, el precio del SLV también lo es. No puedo argumentar en contra de ese punto de vista a largo plazo. Pero es el precio resultante de la plata la que determina el precio por acción de SLV. Además, a corto plazo, los mercados de futuros tienen más que ver con el precio de la plata que con la oferta / demanda de plata física. Un contrato de futuros de plata es plata de papel, y esta plata de papel está controlada 99% por especuladores.

A largo plazo, es la oferta / demanda de plata física la que controla el precio de la plata física y, por lo tanto, el precio por acción de SLV. El análisis de volumen de plata física es relevante para el precio de un SLV. Pero esa información es difícil de conseguir. Y el precio de la plata se está volviendo cada vez más basado en la emoción.

Por mucho que me guste usar estrategias de inversión basadas en gráficos que incorporen volumen, mi inversión en plata se basa en los factores fundamentales.

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