¿Son las burbujas de inversión de este milenio “la nueva norma”?

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¿Son las burbujas de inversión de este milenio “la nueva norma”?

En mi artículo anterior, “El cambio de paradigma … que modificó las probabilidades de invertir”, discutí el cambio dinámico en los últimos 20 años, que ha tenido y continúa afectando adversamente a todos los inversores. Como asesor de inversiones, maestro y mentor, con frecuencia me hacen preguntas sobre este fenómeno de la burbuja: “¿Es esto” La Nueva Norma? “¿Es esto lo mejor que nosotros, como inversionistas, podemos esperar mirando hacia adelante? ¿Objetivos y metas financieras en este entorno de mercado?” Aquí están mis respuestas breves a esas preguntas, respectivamente: “¿Quién sabe? Sólo si lo desea. Al aprender a jugar un nuevo juego.” Eso es generalmente cuando recibo el “¿Eres real?” fruncí el ceño mientras asentía afirmativamente con una sonrisa en mi cara.

A medida que abordo el verdadero significado de estas preguntas, llevo a mi audiencia a una breve lección de historia antes de ofrecer sugerencias sobre cómo los inversores pueden cambiar las probabilidades de una inversión exitosa a su favor.

Alguien ha envenenado el pozo de agua.

Mi lección de historia siempre comienza con una imagen que muestra dos paisajes de inversión distintos a lo largo del tiempo y proporciona información valiosa sobre el pasado, el presente y posiblemente el futuro de la inversión. La imagen a la que me refiero es un gráfico lineal diario del índice S&P 500 desde 1960 hasta el 24 de diciembre de 2020 (enlace al final del artículo). A medida que uno viaja a lo largo de la línea de tiempo de este gráfico, se produjo un cambio dramático en relación con la forma de este índice alrededor de 1995. El índice S & P 500 no está solo, ya que los índices DJIA y NASDAQ representan un patrón similar, y más recientemente en índices globales. también . No me procuro saber todo lo que hay sobre los indicadores técnicos y fundamentales de los mercados, pero creo firmemente a lo largo de 1995, “alguien envenenó el pozo de agua”, donde los inversores a largo plazo habían venido durante décadas a invertir, construir y preservar la riqueza

Muchos profesionales financieros, profesores y expertos sostendrán que esto no es una “nueva norma”, ya que los mercados históricamente han experimentado grandes desintegraciones y derrumbes masivos. Tal vez sea así, pero le rogaría con tanta regularidad y casi previsibilidad como lo han hecho los últimos 20 años. Es casi como si los mercados estuvieran siendo esencialmente manipulados, y si es así, ¿por qué y por qué?

¿Es esta “la nueva norma”?

“¿Quién sabe?” No lo hago ni nadie más lo hace. De lo que los hechos son claramente testigos es que esta “persona” que envenenó el pozo de agua, ha transformado exitosamente su modelo de negocios para que sirva a sus propios intereses en lugar de a sus clientes que pagan. En otras palabras, este “alguien” está creando burbujas para su beneficio directo y a expensas de los inversores.

Entonces, ¿quién es este “alguien”? En pocas palabras, toda la industria de servicios financieros, incluidos, entre otros, bancos de inversión, inversionistas institucionales, corredores / agentes de bolsa, compañías de seguros, Wall St, los medios de comunicación y la máquina de marketing de la industria, la mayoría de asesores financieros y profesionales que administran el dinero del cliente, y agencias de gobierno.

¿Porque preguntas? Una de las razones: GREED. La avaricia ha avergonzado e impregnado de esta industria hasta el núcleo, ya que ahora se centra exclusivamente en las ganancias y los bonos corporativos, con poca o ninguna ventaja respecto del bienestar a largo plazo de los inversores.

Las variadas palabras de John Bogle, fundador de The Vanguard Group, hablan sobre la industria de servicios financieros de hoy.

“Las múltiples fallas de nuestro sector financiero defectuoso están poniendo en peligro, no solo la seguridad de la jubilación de los ahorradores de nuestra nación, sino la economía en la que participa toda nuestra sociedad”.

¿Es esto lo mejor que nosotros, como inversionistas, podemos esperar?

“Solo si tu eliges” es la respuesta cortés que doy en una configuración de persona a persona, pero en una configuración de grupo o en un seminario web, mi respuesta no es solo “No”, sino “¡Demonios, no!”

Si tiene dudas acerca de la naturaleza de autoservicio de la industria de servicios financieros, a lo largo de los años hay muchas pruebas que respaldan tal afirmación, pero un informe en particular de Dalbar, Inc. se publica anualmente y se titula “Análisis cuantitativo del comportamiento de los inversores” ( QAIB) demuestra la amplitud de divergencias entre las prioridades de esta industria. Una medida clave en este informe anual es un promedio móvil de 20 años de los rendimientos anuales que comparan el Índice S&P 500 y un Inversor de Asignación de Activos Promedio, que es la gran mayoría de los inversores. En el último informe de 2020, se sigue reforzando una triste realidad y una tendencia. A finales de 2012, el índice S&P 500 arrojó un rendimiento anual promedio de 8.21% desde 1993 hasta 2012, sin embargo, el Inversor de Asignación de Activos Promedio obtuvo un rendimiento anual patético de solo 2.29%. Eso es aproximadamente un déficit anual del 6% o un 75% menos de lo que ganó el mercado. Lo que es aún peor es que el Inversor en Asignación de Activos Promedio también tuvo un desempeño deficiente en el mercado durante los períodos de 1, 3, 5 y 10 años también. Hay algo drásticamente incorrecto en lo que los inversores ganan, o debería decir, que no ganó en comparación con lo que el mercado ofreció en los últimos 20 años.

¿Cómo puede ser esto? Dos razones. Primero, esta industria de servicios financieros confisca aproximadamente entre un 2% y un 4% anual solo en honorarios, legalmente y sin que el inversionista lo sepa. Segundo, por los inversores que toman decisiones de inversión basadas en emociones. Las decisiones emocionales hacen que los inversionistas persigan lo que está de moda tomando decisiones de compra cuando Euphoria se desenfrena (en o cerca del punto más alto de un mercado) y luego las vende cuando el dolor de la pérdida las supera (en o cerca del fondo de una crisis del mercado).

Comprar alto y vender bajo no es una estrategia de inversión inteligente para ningún inversionista.

¿Cómo lograré mis metas y objetivos financieros en este entorno de mercado?

“Aprender a jugar un juego nuevo” es la única respuesta. Hay buenas noticias y buenas noticias con respecto a esta elección. Primero, la buena noticia es que en el mundo tecnológicamente avanzado de la información disponible y accesible en la palma de nuestras manos, los inversionistas tienen todos los recursos para jugar un nuevo juego fácilmente. Un inversionista informado y con poder propio puede administrar su propio dinero mucho más exitosamente que pagándole a alguien para que lo administre por ellos. La gran noticia es que los inversores poseen su poder de elección en cuanto a qué juego juegan y, en gran medida, qué riqueza acumulan.

Si no cree que permitir que alguien confisque el 2-4% de sus rendimientos anuales es una gran cosa, considere el hecho de que en el transcurso de la vida de un inversionista, un inversionista perderá el 70% o más de su potencial de riqueza debido a las tarifas de inversión. ¡solo! No sé ni he conocido a ningún inversor que pueda permitirse perder esa riqueza, y una vez que se enteren de los hechos, alguna vez elegiría una estrategia de este tipo.

Por lo tanto, la elección es simple: los inversionistas pueden jugar un nuevo juego o continuar jugando el juego de la industria de servicios financieros.

¿A dónde van los inversores desde aquí?

Un inversionista ya no puede depender únicamente de una estrategia de Compra y Retención a largo plazo para construir y preservar la riqueza. Solo considere las dos burbujas anteriores donde los inversionistas perdieron el 40-50% de su riqueza durante cada burbuja. Tener la asignación adecuada de activos y la amplia diversificación son todavía consideraciones importantes dentro de una cartera, pero estos factores por sí solos brindan poca o ninguna protección contra las pérdidas masivas experimentadas durante las burbujas que explotan. Invertir el 100% del tiempo a través de una gran crisis del mercado, con el riesgo potencial de perder el 40-50% de la riqueza acumulada, no es más que jugar un juego de perdedores.

A medida que cambiaba el paradigma, las estrategias de inversión también debían adaptarse, pero no lo hicieron con el tiempo. Hay una adaptación clave que los inversores deben integrar en cualquier estrategia de inversión para gestionar eficazmente el riesgo y preservar la riqueza. ¿Cuál es esta adaptación clave? Los inversores de hoy deben saber cuándo es prudente invertir en los mercados para que capturen el potencial alcista del mercado y, lo que es más importante, saber cuándo es el momento de salir de los mercados para reservar la riqueza acumulada. ¿Cómo puede un inversionista lograr tal objetivo? Simplemente integrando una estrategia claramente definida que aprovecha los activadores predeterminados de entrada y salida.

Los inversores ya no pueden permitirse el lujo de utilizar la montaña rusa emocional y económicamente devastadora de esta era de la burbuja.

Tal vez es hora de abrazar “La Nueva Norma”!

Esto es lo que desafío a los inversores de todas las edades, géneros y niveles de riqueza a considerar si creen que este milenio ha introducido una “Nueva Norma”:

  • Aprovecha el hecho de que las burbujas están aquí para quedarse y nunca más temerlas
  • Elige jugar un juego nuevo donde creas y controlas tu destino.
  • Priorice la conservación de la riqueza como su objetivo de inversión número 1
  • Invierta en Fondos de índice, ETF y / o Fecha objetivo a bajo costo, administrados de forma pasiva y con eficiencia fiscal
  • Integre una estrategia clara con activadores de entrada y salida predeterminados
  • Comprender que invertir no es una ciencia exacta o exacta.
  • ¡Ejercite su poder de elección para su beneficio!
  • ¡Disfruta el viaje de la auto-empoderamiento invirtiendo tanto como el destino!

Los inversores merecen algo más que los rendimientos de inversión por debajo del estándar que la industria de servicios financieros ha brindado año tras año durante los últimos 20 años.

¿Por qué no comprometerse hoy para ganar lo que ofrecen los mercados y luego simplemente aprender a protegerlo? La decisión es tuya.

S & P 500 Daily Linear Chart

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