Terminología común a saber cuando se utilizan swaps de tasas de interés

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Los swaps de tasas de interés ocurren cuando una parte acuerda cambiar su pago por otra con una parte dispuesta. Si bien se pueden realizar muchos tipos de swaps, el más básico se conoce como swap de vainilla simple, donde se intercambia una tasa fija por una flotante.

Las empresas utilizan estas herramientas de inversión todo el tiempo para reducir el riesgo, administrar las deudas, mejorar las ganancias y para la administración de la cartera. Si está leyendo este artículo en este momento, es muy probable que también haya pensado en utilizar este tipo de derivado para su negocio. Sin embargo, saltar a este tipo de gestión de riesgos financieros puede ser confuso y costoso si no sabe lo que está haciendo, así que permítanos ayudarlo con algunos conceptos básicos.

En el siguiente artículo, vamos a discutir algunos de los términos más comunes con los que se encontrará al realizar swaps de tasas de interés.

Terminología de intercambio de tasa común

    Nocional: el principio nocional o nocional es la base de todos los pagos de sus tasas fijas y variables. Por ejemplo, si estuviera intercambiando un préstamo por un valor de “x” de dinero, el nocional del swap también sería igual a “x”. Este elemento generalmente solo se usa para determinar cuánto se debe pagar por cada cupón, y generalmente nunca se cambia.

    Tarifa fija: la cantidad y la cantidad de pagos pagados por la parte fija se conoce como el tramo fijo del swap. Estos pagos se calculan utilizando una tasa fija.

    Frecuencia del cupón: las tasas de interés se pueden cambiar más de una vez entre dos partes, y esto se conoce como frecuencia del cupón. Esta frecuencia de cupón generalmente ocurre mensual, trimestral o anualmente, pero puede ocurrir mucho más a menudo, dependiendo del acuerdo entre las dos partes. Si el swap de tasas de interés es un simple swap de vainilla, los flujos de pago pueden variar en frecuencia, pero los cupones para ambas partes deben mantener la misma frecuencia.

    Índice flotante: el índice flotante determina qué índice se utilizará en los cupones flotantes. En general, la mayoría de los inversores y operadores utilizan el LIBOR, o la tasa de oferta interbancaria de Londres.

    Convención de días hábiles : este término determina cómo se ajustan las fechas establecidas para cupones para días festivos y días no laborables. La mayoría de las veces, el siguiente día hábil o el siguiente día modificado se utilizan como convenciones.

    Fecha de vigencia: cuando dos partes acuerdan participar en una oportunidad de canje de tasa de interés y comienzan a acumular su primer cupón, esto se conoce como la fecha de inicio o vigencia del canje.

    Fecha de vencimiento: antes de la fecha de vigencia del canje, las dos partes llegan a un acuerdo sobre muchos factores del canje. Uno de esos factores debe ser siempre la fecha de vencimiento de la tasa de intercambio de intereses. Esta fecha señala la fecha de finalización del cupón y renuncia a ambas partes de cualquier obligación que puedan haber tenido durante el intercambio de tasas.

    Volatilidad: el intercambio de tasas de interés, como muchas partes de la administración financiera, es un riesgo y, a menudo, se rige por un mercado volátil. Comprender la volatilidad o los cambios que se producen en el mercado y afectan las tasas de interés y los precios de las opciones es esencial para un intercambio exitoso.

Si está pensando en participar en swaps de tasas de interés porque beneficiará a su negocio, asegúrese de que conoce y comprende la terminología más común para que pueda tener éxito.

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