The Carry Trade – ¿Qué es? ¿Como jugarlo?

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The Carry Trade – ¿Qué es? ¿Como jugarlo?

Hay ha habido mucha prensa últimamente sobre el Carry Trade, y como todas las tendencias pegadizas en el mundo de las inversiones , para cuando un elemento de rutina en CNBC y blogs, el dinero inteligente se han hecho y los inversores minoristas se quedan sosteniendo la bolsa cuando estalla la burbuja (cualquiera recuerda la vivienda 2007, petróleo 2008?). Por el contrario, la tendencia es su amiga y, dado el continuo descenso del dólar estadounidense en los últimos tiempos, es muy probable que veamos que esta tendencia continúa durante meses. En un mercado bursátil plano o bajista luego de un 60 movimiento desde abajo, el carry trade puede ser un buen lugar para ganar un doble dígito ganar mientras tanto.

¿Qué es el comercio de transporte exactamente?

Esencialmente, porque EE. UU. Tiene una tasa de interés cercana al 0% y otras economías tienen tasas de interés más altas o incluso las están aumentando debido a la relativa fortaleza y confianza en sus economías (como Australia), los ETF de divisas como FXA (dólar australiano) están en llamas. Este año, incluso te hubiera ido mejor en FXA que el S & amp; P 500, incluso dado el reciente rally.

YTD Return FXA + 28% vs. S & amp; P 500 + 15%

Como se describe en este artículo sobre ETF de divisas, hay algunas monedas que están haciendo grandes ganancias frente al dólar estadounidense y los inversores podrían haber capturado algunas buenas ganancias de baja correlación junto con las ganancias de acciones en los últimos meses y esto puede continuar

Con todo lo que se dice que el dólar estadounidense se desplaza como la moneda de reserva de elección, nosotros he visto un repunte del oro a máximos históricos, lo cual es en gran medida una función del debilitamiento del dólar (vea por qué los ETF de plata y platino son inversiones aún mejores que el oro en un entorno de dólar débil) a diferencia de la escasez de oferta o la demanda industrial.

Mientras tanto, la plata y el platino se benefician de la utilización industrial real en el mundo real y se aprovechan más para debilitar el dólar incluso que el oro. Sin embargo, aparte de un comercio de productos básicos o de tratar de enfrentar a Australia solo frente a los EE. UU., Otro ETF que usa las monedas de mayor rendimiento y las monedas de menor rendimiento es DBV: PowerShares DB G 10 Cosecha de divisas. Este se considera un juego más amplio en el carry trade en lugar de apostar por la fortaleza relativa de las monedas individuales. Carry Trade Bubble Risk

Para ser claros, jugar el carry trade hasta el final del baile no está exento de riesgos. La destacada profesora de la Escuela B y a menudo fatalista Roubini ha estado advirtiendo sobre el inminente colapso de la madre de todos los negocios de transporte. El video un poco largo, así que I resumiré. Advierte que cuando se invierte el carry trade (estalla la burbuja) y los inversores tienen que cubrir sus posiciones cortas en dólares, se producirá el pánico y los inversores se apresurarán a las salidas. Al hacerlo, el dólar subirá al ritmo de 25 o más y las monedas extranjeras se colapsarán precipitadamente. Aquellas que sean monedas extranjeras largas y cortas al dólar estadounidense serán aplastadas. Indirectamente, todos los activos de riesgo sufrirán, incluyendo acciones y bonos como vimos en 2008 en 2009.

Esto sería similar a lo que vimos durante el colapso global y la capitulación completa del mundo de las inversiones en general en marzo 2009 donde incluso la débil correlación dólar-oro se rompió por primera vez en años, y luego se recuperó rápidamente a medida que nosotros estamos viendo ahora. Por lo tanto, si usted es un contrario y quiere esperar a que esta burbuja explote, usted desearía mantenerse alejado de los productos básicos, mantenerse alejado de los ETF en moneda extranjera y simplemente ir por mucho tiempo al dólar o al Tesoro.

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