Tiempo de mercado con diferenciales de tasas de interés

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Me gustaría mostrarle una manera simple de cronometrar el mercado. Este modelo particular para cronometrar el mercado analiza el diferencial de rendimiento entre las notas a diez años y 13 – facturas en T semana. No soy economista, pero me parece que el mercado funciona mejor cuando el diferencial está disminuyendo. Es probable que esto se deba a que la tasa de t-bill aumenta en relación con el rendimiento de los pagarés a diez años. Como cuando la economía funcionaba a toda máquina y la Reserva Federal aumentaba las tasas de interés para desacelerar la economía. Lo contrario podría estar ocurriendo si el diferencial aumentara. La economía podría estar en crisis y la Fed está bajando las tasas de interés en un esfuerzo por impulsar la economía.

Miré el diferencial al final de cada mes. Lo que más nos interesa es la tendencia en el diferencial, por lo que no creo que sea necesario observar el diferencial a diario. Coloqué un promedio móvil de 9 períodos y un 26 en un gráfico del diferencial de tasas de interés. Vendería el SPY y entraría en efectivo si el promedio móvil de 9 períodos se moviera por encima del 26 – promedio móvil del período. Iría mucho SPY cuando el promedio móvil de 9 períodos se moviera por debajo del 26 – promedio móvil del período. Este sistema de cronometraje del mercado solo dio tres señales de vuelta en los últimos diez años. $ 10000 invertido en SPY el 7 / 31 / 2000 (la fecha de la primera señal de compra) y retenido hasta 7 / 31 / 2009 valdría $ 6349. 01 . El modelo de tasa de interés que solo toma una señal larga (porque no puedo no me quedo corto en mi 401 k) habría crecido de $ 10000 en 7 / 31 / 2000 a $ 13, 024.27 en 10/ 31 / 2007. Esta es la fecha de la última señal de venta y no incluye dividendos mientras está en el mercado ni intereses ganados mientras está fuera del mercado. Esto significa que un inversionista de compra y retención, incluso después del movimiento ascendente desde los mínimos de marzo, aún estaría buscando una reducción en su cuenta de al menos 51%.

Ningún sistema para cronometrar el mercado es perfecto y este tampoco. De las tres señales de compra dadas desde 2000 solo dos fueron ganadores. Este sistema todavía está al margen, por lo que no ha captado ninguno de los movimientos desde los mínimos de marzo. Es por eso que prefiero rastrear múltiples modelos de cronometraje de mercado al mismo tiempo y diversificar mis inversiones entre los diversos modelos de cronometraje.

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