Una de las mejores estrategias cuando un mercado se negocia lateralmente, el cóndor de hierro

0
13
Una de las mejores estrategias cuando un mercado se negocia lateralmente, el cóndor de hierro

La estrategia de diferencial de crédito del cóndor de hierro es utilizada por los operadores del mercado de valores cuando creen que una acción se va a negociar lateralmente durante un cierto período de tiempo. Quizás esperan pequeñas fluctuaciones hacia arriba y hacia abajo en el precio de las acciones subyacentes, sin embargo, durante los próximos 30 la acción del precio se mantendrá relativamente sin cambios.

Cuando este es el caso, las transacciones de opciones de capital pueden aprovechar lo que se conoce como decaimiento de tiempo o theta positivo. Lo que representa theta es la disminución del valor de una opción fuera del dinero a medida que se acerca su fecha de vencimiento. La configuración del cóndor de hierro es simplemente la combinación de un spread de put de toro y un spread de call de oso.

Este comercio se establece mediante la venta de opciones fuera del dinero y la compra de más opciones fuera del dinero. Una vez estructurado, el comercio recibirá un crédito neto porque las opciones vendidas traen una prima más alta que el costo de las opciones compradas. A medida que la disminución del tiempo continúa desgastando el valor de todas las opciones, el comercio puede llegar a ser rentable.

Sin embargo, los movimientos bruscos de las acciones subyacentes al alza o a la baja harán que la posición se convierta en una pérdida. Cuanto más dinero estén las opciones compradas, más aumentará la configuración de riesgo versus recompensa. Simplemente, cuanto más riesgo asuma para la operación, más crédito puede recibir al vencimiento.

Ahora estableceremos un ejemplo de un intercambio de cóndores de hierro y cómo implementar uno. Supongamos que & # (******************; s sugiere que Apple (AAPL) cotiza a $ 620 por acción con 41 días para el vencimiento. Creemos que es muy probable que las acciones se negocien entre $ 580 y $ 640 al vencimiento.

Si comenzamos con el spread de put de toro, nos gustaría comprar la opción de strike de put 580 por $ 4. 40 y venda la opción de strike put 590 por $ 6. 00. Esto nos da un crédito neto de $ 1 60. A continuación, completaríamos la posición del cóndor de hierro configurando una extensión de llamada de oso. Para hacer esto, compraríamos la opción de cierre de compra 660 por $ 4. 25 y venderíamos el 650 opción de compra de $ 6. 20. Esto nos daría un crédito neto de $ 1. 95.

Para calcular nuestro riesgo y recompensa generales, simplemente sumaríamos nuestros créditos totales de cada margen, lo que nos da $ 3. 55. Para calcular nuestro riesgo para el comercio, restaríamos el crédito recibido de la diferencia total en los precios de ejercicio. En nuestro ejemplo restaría $ 3. 55 de $ 10 . 00, lo que nos da un total de $ 6. 45 de riesgo. Por lo tanto, podemos calcular que esta operación ofrece el potencial de ganar $ 3. 55 por cada $ 6. 45 arriesgamos.

Dado que un contrato de opción representa 100 acciones de las acciones subyacentes, tenemos la capacidad de obtener ganancias de $ 355 al vencimiento mientras se arriesga $ 645. Por lo tanto, si las acciones de Apple cotizan entre $ 590 y $ 650 por acción al vencimiento, esta operación será totalmente rentable.

Las estrategias de cóndor son excelentes para utilizar en mercados que no están experimentando mucha volatilidad y ni los toros ni los osos tienen un dominio dominante en el mercado. Se recomienda encarecidamente no ejecutar nunca un cóndor de hierro en una acción cuando las ganancias ocurran dentro del período de tiempo de apertura de la operación. Las ganancias son uno de los principales impulsores de los movimientos del precio de las acciones. Siempre asegúrese de verificar las próximas ganancias de la compañía en la que está considerando abrir esta operación. Además, asegúrese de identificar niveles claros de soporte y resistencia, ya que estos pueden ayudar a identificar áreas de alta probabilidad con las que configurar su cóndor de hierro.

La identificación de los tiempos correctos para abrir este tipo de operación permite que una operación se beneficie cuando una acción tiene una tendencia lateral. Debido a que este suele ser el caso con los mercados, ser capaz de ejecutar adecuadamente la estrategia de cóndor de hierro es vital para ser un operador de opciones exitoso.

Dejar respuesta

Please enter your comment!
Please enter your name here