Una descripción general de las estrategias de opciones de listado en el comercio

0
7
Una descripción general de las estrategias de opciones de listado en el comercio

En los mercados en constante cambio de hoy & , uno quiere asegurarse de que sus inversiones se realizarán sin importar el escenario que traigan los mercados. Cuando se negocian solo acciones o futuros, esto a veces puede ser una tarea difícil de lograr. Sin embargo, el comercio de opciones ofrece muchas soluciones a tales problemas. Las opciones son instrumentos financieros que pueden proporcionar al inversor o comerciante un tremendo potencial de ganancias, un riesgo limitado y la flexibilidad necesaria para aprovechar casi cualquier situación de inversión que uno pueda encontrar. Ya sea que la perspectiva del mercado sea alcista, bajista, entrecortada o tranquila, el comercio de opciones puede aumentar significativamente las oportunidades comerciales rentables de one & .

En abril 26, 1973, el Chicago Board Option Exchange (CBOE) abrió sus puertas y comenzó a negociar opciones de compra cotizadas en acciones 16. Desde ese humilde comienzo, el comercio de opciones ha evolucionado hasta los mercados amplios y activos de hoy en día 39. La lista de opciones en un intercambio estandarizó los precios de ejercicio y las fechas de vencimiento, y esa estandarización despejó el camino para el crecimiento que ha seguido.

El comercio de opciones puede proporcionarle los increíbles beneficios del apalancamiento, la gestión de riesgos y potencialmente enormes ganancias. Y en los mercados inciertos de hoy & , eso s lo que buscan la mayoría de los traders. Tome lo que haya ha aprendido aquí y úselo para explorar el comercio de opciones por primera vez o más de lo que ya lo ha hecho. Te da muchas opciones … te da muchas opciones. Encuentre los que funcionen mejor para sus objetivos de mercado y vea cómo pueden ayudarlo a aumentar sus resultados.

Gráficos de ganancias

Algunos operadores prefieren ver columnas de números, y otros, incluido yo mismo, prefieren mirar gráficos o cuadros. A gráfico de ganancias es un gráfico de las ganancias y pérdidas potenciales de una posición. Con opciones, es posible describir la mayoría de las estrategias principales por la forma de sus gráficos de ganancias.

Compra directa de opciones

La compra directa de una opción es el tipo más simple de comercio de opciones para que la mayoría de los operadores entiendan, y algunos prefieren no ir más lejos Cuando decimos “claro”, nos referimos a una compra de opción que no está cubierta por nada más, como la venta de una opción similar o la venta de acciones. En el ejemplo anterior, la compra del XYZ July 50 call for 3 tiene varias cualidades definibles que la mayoría de los traders entienden con bastante facilidad. Primero, el costo de una opción es $ 300, y eso es lo máximo que se puede perder. Segundo, el punto de equilibrio al vencimiento es 53 (más comisiones), para una opción de compra siempre vale al menos la diferencia entre el precio de las acciones (53) y el precio de ejercicio (50). En tercer lugar, hay ganancias casi ilimitadas disponibles, ya que la opción se apreciará en precio siempre que las acciones subyacentes, XYZ, continúen aumentando en precio.

Esto generalmente se considera una estrategia agresiva, porque el apalancamiento es muy alto. Puede perder todo su dinero en un período de tiempo bastante corto si la opción caduca sin valor. En el ejemplo anterior, si la acción cae del precio de 50 (donde se negociaba cuando se compró la opción) al vencimiento, la opción caducará sin valor y el operador perderá los $ 300 que pagó por la llamada. El apalancamiento funciona en ambos sentidos, por supuesto, y, por lo tanto, también son posibles porcentajes enormes, por ejemplo, si el stock avanzara solo 20 porcentaje (de 50 a 60, entonces la opción valdría $ 1 , 000. Por lo tanto, el operador de acciones ganaría 20 por ciento, mientras que el operador de opciones ganaría 233 porcentaje ($ 300 se convierte en $ 1, 000) del mismo movimiento de stock.

Por supuesto, el apalancamiento está completamente en control del inversor. Uno no pondría toda su cuenta en tal opción de compra. Pero podría poner del 3% al 5% de su cuenta en él. Por lo tanto, si la operación retrocediera, tendría una pérdida del 3% del valor total de su cuenta, por ejemplo, pero si se beneficiara, podría obtener un fuerte retorno del 6% o más, cuando se ve desde la perspectiva de todo el valor de su cuenta .

Uso de opciones largas para proteger acciones

Otra ventaja de poseer opciones es que se pueden combinar con acciones o futuros para producir una posición eso tiene mucho menos riesgo que el del subyacente. Las posiciones largas se pueden comprar como cobertura contra el riesgo a la baja de poseer acciones, o las llamadas largas se pueden comprar como cobertura contra el riesgo de vender acciones en corto. Comprar Puts como póliza de seguro para acciones largas Si un comerciante quiere protegerse contra el riesgo a la baja de poseer acciones, puede comprar una opción de venta contra esas acciones. La propiedad de la opción de venta eliminará gran parte del riesgo a la baja, al tiempo que deja espacio para muchas ganancias al alza.

Comprar tanto un Put como un Call

En algunos casos, un operador puede sentir que existe la posibilidad de un movimiento explosivo por parte de un instrumento subordinado, pero no está seguro de la dirección que podría tomar ese movimiento. En tal caso, podría considerar comprar tanto una opción de venta como una opción de compra con la misma huelga: una horca. Entonces, si hay un gran movimiento, ya sea hacia arriba o hacia abajo, ganará dinero. El inconveniente, por supuesto, es que no pasa mucho y la decadencia del tiempo se come tanto en el put como en el call. Esta estrategia tiene potencial de ganancias como se muestra en la Figura 2.4; la pérdida máxima, que es igual a la prima inicial pagada, se obtendría si las acciones estuvieran exactamente al precio de ejercicio al vencimiento. Sin embargo, las posibles recompensas son grandes si el stock sube o baja lo suficiente al vencimiento.

Como regla general, esta es una estrategia que solo debe llevarse a cabo si se cumplen dos condiciones:

  1. Las opciones son económicas desde un punto de vista histórico
  2. El subyacente tiene un historial de poder moverse distancias lo suficientemente grandes como para que el straddle sea rentable

Los mercados tienden a comerciar en pequeños incrementos la mayor parte del tiempo, y luego a recuperar la mayor parte de su terreno en un período muy corto de tiempo. Se han realizado estudios que muestran que 90 porcentaje de las ganancias se obtienen solo en 10 porcentaje de los días de negociación (otros estudios muestran cifras similares para movimientos a la baja también). A menudo, las opciones se vuelven muy baratas justo antes de grandes movimientos. Esto es especialmente cierto si el mercado ha estado bastante sin tendencia durante un tiempo justo antes de que ocurra un gran movimiento; los compradores de opciones están perdiendo dinero debido al deterioro del tiempo y, por lo tanto, son menos agresivos en sus ofertas de opciones, mientras que los vendedores de opciones se vuelven más agresivos a medida que aumentan sus ganancias. Ha habido muchos ejemplos de opciones para obtener '' barato '' justo antes de las grandes explosiones del mercado. Una de las más famosas fue el bajo precio de las opciones de índice justo antes del colapso de 1987, pero también hay muchos otros casos, tanto en acciones como en futuros.

Opciones de venta

Al igual que con cualquier otro tipo de seguridad, la transacción inicial o de apertura puede ser una venta en lugar de un compra. Cuando hace eso con una acción, primero debe pedir prestadas las acciones antes de poder venderlas “en corto”. Sin embargo, con opciones o futuros, eso no es necesario. La mera transacción de opción en sí misma crea un contrato, de modo que el comprador de la opción tiene una duración larga y el vendedor de la opción tiene una duración corta. El término común para describir la venta de una opción como una transacción de apertura es decir que la opción ha sido escrita. Este término proviene de los viejos tiempos cuando el vendedor emitió un contrato físico y lo entregó al comprador.

En el mundo de comercio sin papel de hoy & , ya no hay ningún contrato físico, pero el plazo permanece.

Resumen

Las descripciones generales de las diversas estrategias expresadas en este capítulo deberían ser una base suficiente para comprender los principios básicos de la opción comercio. No era nuestra intención detallar los cálculos explícitos de los puntos de equilibrio y explicar las acciones de seguimiento para estas estrategias. Esperamos que salga con una base preliminar por la cual puede comenzar a negociar opciones o continuar negociando opciones de una manera más eficiente y efectiva.

El comercio de opciones puede proporcionarle los increíbles beneficios del apalancamiento, la gestión de riesgos y potencialmente enormes ganancias. Y en los mercados inciertos de hoy & , eso s lo que buscan la mayoría de los traders. Tome lo que haya ha aprendido aquí y úselo para explorar el comercio de opciones por primera vez o más de lo que ya lo ha hecho. Te da muchas opciones … te da muchas opciones. Encuentre los que funcionen mejor para sus objetivos de mercado y vea cómo pueden ayudarlo a aumentar sus resultados.

Dejar respuesta

Please enter your comment!
Please enter your name here