Una forma más segura de jugar ganancias con opciones

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Una forma más segura de jugar ganancias con opciones

Hay muchas formas de jugar ganancias. Algunas personas prefieren jugarlas direccionalmente, comprando llamadas o put. Creo que las ganancias son impredecibles; Por lo tanto, prefiero jugar de forma no direccional.

Cuando intercambia opciones, su objetivo puede ser maximizar sus ganancias o limitar sus pérdidas. Por lo general, no puedes tener ambos. Usando el primer enfoque, tendrás algunos jonrones pero también algunos grandes perdedores. Con el segundo enfoque, es posible que tenga menos jonrones, pero sus pérdidas también serán limitadas.

Es es una cuestión de estilo personal. Personalmente prefiero el segundo enfoque. Tuve más 100% de perdedores de lo que me gustaría admitir antes de decidir adaptar el enfoque de Aversión al riesgo.

Esta es la razón por la que no me gusta no me gusta mantener ninguna operación a través de ganancias. El riesgo es demasiado grande, al menos para mí. A algunas personas les gusta tener algunos jonrones y don no importa perder 100% de vez en cuando. Yo no.

Mi forma favorita de jugar ganancias es comprar straddle (o estrangular) unos días antes de las ganancias y venderlo justo antes de que se anuncien las ganancias (o tan pronto como el comercio produzca una ganancia suficiente). La idea es aprovechar la creciente volatilidad implícita (IV) de las opciones antes de las ganancias.

Con el tiempo, las opciones tienden a sobrevalorar el movimiento potencial. Esas opciones experimentan una gran caída de volatilidad el día después de que se anuncian las ganancias. En la mayoría de los casos, esta caída borra la mayoría de las ganancias, incluso si la acción tuvo un movimiento sustancial.

Jeff Augen, un exitoso comerciante de opciones y autor de seis libros, está de acuerdo:

Hay muchos ejemplos de grandes ganancias extraordinarias picos de precios relacionados que no se reflejan en los precios previos al anuncio. Desafortunadamente, no existe un método confiable para predecir tal evento. El caso opuesto es mucho más común: los precios de las opciones previas a las ganancias tienden a exagerar el riesgo al anticipar el mayor pico posible.

En condiciones normales, una operación de estrangulamiento requiere un movimiento grande y rápido en el subyacente. Si el movimiento no & , no sucede, el theta negativo matará el comercio. En el caso del estrangulamiento previo a las ganancias, el theta negativo se neutraliza, al menos parcialmente, al aumentar IV. En algunos casos, el theta es mayor que el aumento IV y el comercio es un perdedor. Sin embargo, las pérdidas en la mayoría de los casos son relativamente pequeñas. La pérdida típica es de alrededor 10 – 15%, en algunos casos raros podría alcanzar 25 – 30%. Pero los ganadores superan con creces a los perdedores y la estrategia es en general rentable.

El entorno del mercado también juega un papel en el desempeño de la estrategia. La estrategia funciona mejor en un entorno volátil cuando las acciones se mueven mucho. Si ninguna de las acciones se mueve, la mayoría de las transacciones se realizarían alrededor del equilibrio o pequeños perdedores. Afortunadamente, con el tiempo, las acciones se mueven. De hecho, gran parte de las ganancias provienen del movimiento de existencias y no de aumentos IV. El aumento IV solo ayuda a que el comercio no pierda en caso de que la acción no se mueva 39;

Juego muchas de esas ganancias en mi foro educativo SteadyOptions .

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