Una ilustración del poder de la capitalización

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Recientemente se ha hecho mucho sobre la historia de Grace Groner. Por buena razón. Si no está familiarizado, la Sra. Groner murió recientemente a la edad de 100. Mientras trabajaba en Abbott Labs, compró 3 acciones en 1935, reinvirtió los dividendos y vivió dentro de sus posibilidades el resto de su vida. Esa inversión ahora vale $ 7 millones, que ella ha donado a su alma mater.

Hay un par de historias interesantes asociadas con esto. La mayoría de ellos se centran en la frugalidad y la caridad. De nuevo, merecidamente. Esta es una gran lección en ambos. Aunque encaja perfectamente en el molde, el comportamiento de Grace Groner & # 39 la habría convertido en un buen sujeto Thomas Stanley & # 39; s The Millionaire Next Door series.

Sin embargo, hay un par de otros vectores aquí que son interesantes. En su columna en el Wall Street Journal, Robert Frank destaca uno de ellos, que implica el poder y el riesgo de poner todos los huevos en uno. canasta de inversión, especialmente cuando esa canasta pertenece a su empleador. Él señala que la suerte jugó un papel importante aquí.

Sin embargo, en realidad, si hubiera invertido en el mercado en general, también habría disfrutado de una rentabilidad impresionante. ¿Pero qué impresionante? Esa es la historia que es más instructiva e implica el poder de la capitalización.

Ahora para algunos datos. En 1935, las existencias subieron 46. 74%. Esa & # 39; es una buena manera de lanzar una inversión a largo plazo. Al año siguiente, el mercado subió 31. 94%. En otras palabras, si Grace Groner hubiera invertido en un amplio fondo de índice bursátil el 1 de enero 1935 (si hubieran existido en ese momento), ¡casi habría duplicado su dinero después de dos años! Por supuesto, el mercado es una bestia volátil, y 1937 & # 39; s 35. 34 La caída del% fue sin duda un buen recordatorio. No obstante, desde 1935 hasta 2009, el rendimiento promedio amplio del mercado de valores fue 12. %, según los números de la Reserva Federal & # 39; s . ¿Cuál fue el regreso de Grace Groner & # 39? Según mis cálculos, estaba justo debajo de 15. 4%, con reinversión total de dividendos, etc. Eso es lo que permitió a la Sra. Groner para donar $ 7 millones a Lake Forest College.

Pero, ¿qué pasa con la afirmación de Robert Frank & # 39 de que la suerte jugó un papel muy importante en su éxito de inversión? ¿Cuánto habría podido donar a Lake Forest si hubiera podido invertir en el amplio mercado durante 75 años? PS En otras palabras, la diferencia entre a 12. 2% y a 15. El rendimiento promedio del 4% anual sobre una inversión de $ 180 por 75 años es más de $ 6 millones y casi 87% del valor final de la inversión. Suerte de verdad.

Eso me lleva de vuelta a dos puntos fundamentales: 1) el poder de capitalización no puede ser exagerado, e invertir temprano es una gran ventaja si se espera construir riqueza, y en consecuencia 2) encontrar vehículos de inversión económicos hace Una gran diferencia, siempre que los retornos asociados sean similares. Si la Sra. Groner hubiera pagado 100 puntos básicos, o 1%, por la administración de su inversión en Abbott, habría terminado con un poco menos de $ 3.8 millones.

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