Una introducción básica a los fondos de cobertura

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Una introducción básica a los fondos de cobertura

Visión general:
Un fondo de cobertura agrupa el dinero de varias personas o entidades e invierte el dinero en varios instrumentos financieros y vehículos. Además, solo los tipos específicos de inversores pueden participar en el fondo. Típicamente, los inversionistas deben ser “individuos de alto patrimonio neto” según lo define la SEC. Los fondos de cobertura son similares a los fondos mutuos en la medida en que los inversores múltiples agrupan los fondos para invertir en una sola cartera; sin embargo, los fondos de cobertura tienen más flexibilidad en sus opciones de inversión, como tomar posiciones cortas, aprovechar sus posiciones, negociar instrumentos derivados complejos e invertir en bolsillos laterales.

Matrícula:
Los gestores del fondo obtienen ingresos al cobrar una comisión de gestión y una comisión de rendimiento. Los honorarios de administración varían del 1% al 4% anual de los fondos invertidos; los honorarios de rendimiento varían entre el 10% y el 50% de la rentabilidad anual de los fondos. La mayoría de los fondos emplean la regla de marca de agua alta que establece que las comisiones de rendimiento solo se cobran sobre las ganancias netas después de que se hayan restado las pérdidas de años anteriores.

Estrategias de inversión:
Los fondos de cobertura varían de manera importante y emplean una variedad de estrategias de inversión. Algunas de las estrategias más capaces incluyen macro global, arbitraje, mercados emergentes, valores con problemas, capital largo / corto y fondo de fondos.

Estructura:
Los fondos de cobertura generalmente se estructuran como sociedades limitadas con el administrador del fondo como socio general y cada inversionista como socio limitado. Debajo del administrador están los administradores y analistas junior que apoyan la operación del fondo y el análisis de las opciones de inversión. Además, las personas pueden ser empleadas para comercializar el fondo a potenciales inversores.

Regulación:
Debido a que los fondos de cobertura están cerrados para inversionistas no calificados, se aplican menos regulaciones diseñadas para proteger a los inversionistas. Por ejemplo, disfrutan de estándares de información más indulgentes. No obstante, deben seguir las estrictas pautas establecidas por la SEC y varios actos para cumplir con las regulaciones. Un área importante de regulación está relacionada con la comercialización del fondo. La SEC prohíbe que los fondos de cobertura abiertamente anuncien oportunidades de inversión y requiere revelaciones específicas sobre todo el material de marketing.

Empleos en la industria:
La mayoría de los fondos de cobertura en los Estados Unidos se encuentran en la costa este. Muchos de ellos tienen su sede en la ciudad de Nueva York o Greenwich, CT. Chicago, IL es otro gran centro. Debido al tamaño relativamente pequeño en términos de empleados, generalmente no tienen horarios de reclutamiento establecidos para las graduaciones recientes y pueden subcontratar gran parte de su contratación. La creación de redes y la persistencia proporcionan las mejores oportunidades de empleo.

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