Una revisión de medio año de oportunidades de inversión actuales y emergentes

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Una revisión de medio año de oportunidades de inversión actuales y emergentes

Los primeros seis meses de 2011 han sido muy desafiantes para la economía mundial. Por lo tanto, sería apropiado recordar cómo ha cambiado el panorama de la inversión en los últimos seis meses y también sobre las oportunidades actuales y emergentes. El artículo es específico para los inversores indios, aunque la mayoría de las ideas expresadas son universales.

2011 – La historia hasta ahora

Hace poco más de seis meses, Jasmine era solo una flor y una primavera árabe era más conocida como un oasis. Ahora estos dos términos tienen el potencial de alterar la trama misma de la interdependencia financiera global. Que la primavera se extienda y se convierta en un invierno largo y poco claro que haga que el petróleo aumente y exacerbe las inflaciones depende de cómo los grandes poderes juegan su juego geopolítico.

Mientras los manantiales políticos se están convirtiendo en fuentes en el Medio Oriente, más al norte, la Unión Europea (Unión Europea) todavía está discutiendo qué hacer con sus PIGS. Los manantiales que alimentan los sistemas financieros de Portugal, Irlanda, Grecia y España (PIGS para abreviar) casi se han secado. Alemania, la potencia financiera de la UE, no se siente tan caritativa para simplemente rescatar a los cuatro que chillan. En el otro lado del mundo, EE. UU. Continúa ganando dinero del aire, después de haber completado QE1 y QE2, se habla de lanzar otra secuela exitosa QE3. Para los no iniciados, QE no es otro destructor de bloques de ciencia ficción de Hollywood. QE es la flexibilización cuantitativa donde el gobierno de EE. UU. Compra bonos del gobierno y valores hipotecarios de bancos comerciales para aumentar la oferta monetaria y estimular a los bancos a prestar. La idea es reavivar los préstamos al inundar la liquidez de los bancos que se vieron afectados en la crisis de alto riesgo de 2008. Pero parte del dinero que creó los flujos de los Estados Unidos que buscan mayores rendimientos y causa una volatilidad en los precios de las acciones, el petróleo y las materias primas en todo el mundo. Si se implementa QE3, aumentará aún más los precios de los productos básicos y el petróleo y agregará combustible a la inflación en los mercados emergentes.

En casa tenemos un tipo diferente de problema que está desconcertando a los mandarines en el Ministerio de Finanzas y el Banco de la Reserva de la India (RBI), una inflación que se niega a ser domada. La tasa de interés y el crecimiento están estrechamente vinculados. Las tasas de interés más altas ahogan la creación de capital. Las empresas aplazan los planes de expansión mientras los consumidores frenan los gastos importantes como los automóviles y las casas. El RBI quiere aumentar las tasas de interés para reducir el crecimiento del crédito y la oferta monetaria y luego controlar la inflación, pero esto afectará el crecimiento general y, por lo tanto, las cifras del PIB. Ni el gobierno ni la industria de los peces gordos quieren jugar a la pelota. La pelea continúa. La revisión de la política trimestral de RBI el 16 de junio ha elevado las tasas de interés en un 0,25%. La próxima revisión será en la última semana de julio y sabremos quién ha prometido.

Oportunidades de inversion

Es bueno conocer la situación actual en el mundo financiero, pero lo que importa es el impacto probable en cada una de las vías de inversión en los 6 meses restantes y más allá.

Bolsa de Valores

Un período de aumento de la tasa de interés no es bueno para el mercado de valores. Una inflación obstinada junto con el aumento de los precios del petróleo está ejerciendo presión sobre los costos de los insumos de las empresas. Esto conduce a un crecimiento por debajo de las ganancias. En el primer trimestre financiero [abril-junio 11], las ventas y el crecimiento de los beneficios fueron bastante razonables. Los próximos 3 cuartos no serán tan rosados. Esto va a poner presión sobre las acciones. Los rendimientos de las acciones en los mercados desarrollados han sido mejores. Existe la sensación de que estas economías están cambiando, ya que la perspectiva de una recesión de doble inmersión que se presentó el año pasado prácticamente ha desaparecido. Por lo tanto, es probable que las FII y otros grandes actores favorezcan los mercados desarrollados a los mercados emergentes durante el resto del año. Esto no es malo en absoluto. Los buenos inversionistas se frotan las manos de alegría ante la perspectiva de una desaceleración temporal. Es el momento adecuado para elegir algunos ganadores a precios de ganga. Debe tenerse en cuenta que es probable que sus selecciones produzcan buenos rendimientos solo a mediano plazo [1-2 años]. A medida que el mercado se debilita, busque ganadores en sectores derrotados, como Cement, que tiene un exceso de demanda y presión de precios ahora. Las acciones bancarias también hacen mal las tasas de interés suben. Incurren en pérdidas por tenencia de bonos y suben los créditos vencidos. Escoge a los líderes en cada industria. No salte inmediatamente a comprar. Espere y observe y comience a construir su cartera durante correcciones fuertes.

Renta fija

Los próximos seis meses verán un pico en las tasas de interés de los instrumentos de renta fija. Es importante tener en cuenta que el movimiento de las tasas de interés es cíclico y que los picos siguen disminuyendo a medida que el país se desarrolla más y nuestro sistema financiero se alinea con las economías desarrolladas que tienen un régimen de bajo interés. Por lo tanto, es mejor bloquear sus FD durante períodos más largos de 5 años o más en una opción acumulativa para que, al momento de su vencimiento, podamos volver a obtener la tasa de interés más alta. Haz lo mismo para registrar los depósitos también. Si va por un plazo más corto, elija un banco que no cobre el cierre prematuro. Esto le permitirá mover sus depósitos en caso de que obtenga una mejor tasa más adelante. También sería bueno diversificar un poco en los FD de la empresa. Limite el depósito a 3 años y elija una compañía con al menos una calificación crediticia de la FAA / LAA. Si busca, podría obtener rendimientos de más del 10% de algunos NBFC (Compañía de Financiación No Bancaria) de renombre. Este es también el mejor momento para obtener FMP (planes de vencimiento fijo) y fondos mutuos de deuda. Es probable que den rendimientos superiores en el próximo año.

Otra opción sería la emisión de bonos de Nivel II por parte de bancos e instituciones financieras. Tenga en cuenta que estos serán listados en la Bolsa Nacional de Valores. Así que las personas que buscan ganancias rápidas pueden venderlo una vez que estén en la lista. Uno de estos temas está abierto en la actualidad.

Metales preciosos

La incertidumbre es el mayor contribuyente que alimenta el rendimiento del oro y de la plata existente más grande. Y la incertidumbre es lo que tendremos en abundancia durante el resto del año. Política o financiera: nadie sabe realmente qué está sucediendo o qué sucederá. El oro es seguro que retendrá valor y apreciará si la situación financiera de EE. UU. O la situación de Medio Oriente empeoran. La plata sería más volátil. Si eres rico, entonces sería bueno aumentar la exposición al oro cuando se corrige.

Bienes raíces

Las inversiones en el desaliento de las tasas de interés altas en los hogares y apartamentos de gama media y baja y los precios probablemente bajarán por estos. Es probable que las residencias de nivel superior retengan valor o disminuyan un poco. La mejor inversión será en tierra. Es probable que obtenga buenas ofertas para fin de año si las tasas de interés suben más.

Los próximos seis meses abrirán muchas oportunidades para obtener buenos rendimientos a largo plazo. Si eliges y eliges, puedes aprovechar las oportunidades que se te presenten.

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