Usar opciones como alternativa principal

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Cuando un trader de swing usa una opción como alternativa principal a un stop loss, la intención es reducir o disminuir cualquier exposición a la pérdida y al mismo tiempo estar un paso por delante del mercado. Esto está directamente relacionado con el plan de administración de dinero que ya está en marcha. Los grandes administradores de dinero tendrán un riesgo permanente de pérdida que no podrá exceder el 2 por ciento del valor de su cuenta, mientras que los operadores individuales pueden ser más liberales, lo que permite tanto como 5 a 10 por ciento de sus cuentas están en riesgo en un momento dado.

Ya se sabe que no importa cuán hábilmente se coloque un stop loss, si el mercado gana impulso, o durante un tiempo particularmente volátil en el mercado de divisas, un stop loss puede explotar y superar cualquier preajuste Cantidad de stop loss. Una pérdida del 2 por ciento puede convertirse en una pérdida del 3,5 por ciento, o una pérdida del por ciento 10 puede convertirse en una 13 porcentaje de pérdida o mayor. Estas erosiones adicionales de capital pueden llevar rápidamente a que una cuenta se vuelva no comerciable en un corto período de tiempo.

Por el contrario, se puede comprar una opción con un precio de ejercicio cercano, si no exactamente, a un 2%, 5% o 10 porcentaje de stop loss. Inequívocamente, no importa lo que haga el mercado, el precio de ejercicio es fijo. Los problemas que plagaron la orden de stop loss, el deslizamiento, la pérdida de una reversión del mercado o la actividad de desgaste lateral no afectan la opción de protección. Esto no significa 39; significa que la opción de protección no tiene # # *************; tiene su propio conjunto de problemas . Los problemas de prima, tamaño de cuenta y delta, juegan un papel importante en la reducción de ganancias y el cambio de la dinámica del comercio en sí.

Opción Premium y el tamaño de su cuenta

La forma en que usa la opción como herramienta de stop loss depende del tamaño de su cuenta, los mercados que comercializa y su tolerancia al riesgo. Esto generalmente se determina de antemano a través de su plan de negociación. Cuanto más pequeña sea su cuenta, más dinero tendrá para comprar su opción. Esto puede ir en contra de su objetivo de gestión de riesgos y, de hecho, superar el 2 por ciento, el 5 por ciento y 10 el máximo de pérdida de cuenta que puede haber establecido para usted. En esos casos, realmente no tiene más remedio que usar una orden regular de stop loss.

Aquellos que han seguido mi recomendación en el pasado de tener tres veces el margen para un contrato de productos básicos generalmente tendrán suficiente capital en sus cuentas para adquirir una opción de protección. Entonces, si te consideras un comerciante de petróleo y un contrato de petróleo el margen es de $ 5, 000, entonces debe tener $ 15, 000 en su cuenta de margen . Si intercambia divisas al contado, le recomiendo que tenga cinco veces el margen para cada contrato. Entonces, si compra un contrato en euros que requiere solo $ 1, 000, tenga $ 5, 000 en la cuenta.

Elegir el precio de ejercicio adecuado para su opción

Obtener el precio de ejercicio adecuado puede ser un problema. Cada contrato de futuros tiene su propia numeración incremental de opciones. Esto puede dificultar la obtención de una opción que sea exactamente 2 por ciento, 5 por ciento o 10 porcentaje de su cuenta valor de s.

Deje mire hacia atrás a nuestro $ 15, 000 ejemplo de cuenta de comercio de petróleo. Si sus reglas de administración de dinero limitan sus pérdidas a solo el 2 por ciento, entonces no puede no arriesgar más de $ 300, una pérdida del 5 por ciento sería $ 750, y una pérdida de porcentaje de 10 lo limitaría a $ 1, 500.

Intentar utilizar una opción de protección como parada dura será difícil en los niveles de 2 y 5 por ciento. Los precios de ejercicio de la opción se mueven solo en incrementos de $ 500. Esto está en marcado contraste con el hecho de que el contrato de futuros subyacente se mueve en incrementos de 1 centavo, que equivalen a $ 10 por movimiento de 1 centavo.

Si tuviera que firmar un contrato de futuros de petróleo a $ 100 por barril, podría poner una orden de stop loss a $ 300 lejos de su entrada, a $ 99. 70; pero si intentó comprar una opción de protección, entonces tendría que obtener un precio de ejercicio de $ 99. 50. Esto agrega $ 200 adicionales a su pérdida de protección.

Si intenta mantener un stop loss del 5 por ciento de $ 750, su única opción es comprar una opción con un precio de ejercicio de $ 99. 50 o $ 99. 00 . Eso sería $ 500 o $ 1, 000 lejos de su precio de entrada. Eso es # $ 250 muy poco o $ 250 demasiado.

El único escenario que encaja perfectamente es el riesgo de pérdida 10 por ciento ($ 1, 500). Si ingresa un contrato de petróleo a $ 100, puede comprar una opción con un precio de ejercicio de $ 98. 50. Esta sería una combinación perfecta, pero no tendría sentido reajustar toda su estrategia de administración de dinero para hacer una combinación perfecta en el precio de ejercicio. En todo caso, es mejor errar por el lado de la precaución e ir con un precio de ejercicio que puede representar un menor riesgo de pérdida que un mayor riesgo de pérdida.

Delta y Theta erosionan su prima

Es importante tener en cuenta dos hechos: Primero, la opción de protección está destinada a proteger la posición general contra pérdidas, no necesariamente para ser rentable . En segundo lugar, las opciones que comprará estarán fuera del dinero; por lo tanto, se verán afectados más por delta y theta que por una opción dentro del dinero.

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