Valoración de activos ilíquidos: cómo y por qué

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Valoración de activos ilíquidos: cómo y por qué

Valoración y valoración de pagarés y bonos ilíquidos

¿Qué es un activo líquido?

Acciones, bonos, oro, plata, maíz y vientres de cerdo son ejemplos de activos líquidos. El comercio de activos líquidos (se compra y se vende) en los mercados públicos. Los precios y los volúmenes de ventas se informan por hora y por día. Una transacción financiera real representa el valor. No se necesita tasación.

¿Qué es un activo ilíquido?

Las evaluaciones individuales de valores son necesarias cuando la información real de la transacción no está disponible. Los pagarés privados, bienes inmuebles, pagarés de hipotecas inmobiliarias, negocios privados y pagarés de colocación privada son ejemplos de activos ilíquidos. Este tipo de activo no tiene mercado público. No se vende por dinero en efectivo fácil y rápidamente; Se vende por un precio con descuento. Carece de precios de mercado. No puede vender sus activos de inversión ilíquidos mañana. Una valoración de valoración profesional debe determinar su valor.

Invertir en activos ilíquidos

Para el inversor a largo plazo, el inversor de compra y retención, los activos ilíquidos merecen una seria consideración. Los activos ilíquidos, como los pagarés y los bonos privados, compensan su falta de liquidez proporcionando mayores rendimientos. Hoy, el rango de tasas de interés para activos líquidos es de 1% a 3% anual. Al mismo tiempo, los activos ilíquidos, como pagarés y bonos privados, pagan 6% a 10% anualmente. Esta es una gran diferencia de ingresos. Mire estos ejemplos:

El interés, compuesto anualmente, duplicará el valor de un activo en 14. 4 años @ 5%; en 12 años. @ 6%; en 10 3 años @ 7%; 9 años @ 8%; y 8 años @ 9%. Pero, tomará 36 años duplicarse @ 2%.

Valorar los activos ilíquidos es importante

El Servicio de Impuestos Internos (IRS) prescribe el valor justo de mercado para la mayoría de las valoraciones fiscales. El IRS no reconoce el costo o el valor en libros cuando se trata de bienes, donaciones y asuntos de impuestos de la cuenta de jubilación individual (IRA); Se requiere una evaluación del valor justo de mercado.

¿Qué es el valor justo de mercado?

La publicación del IRS 561 define el valor justo de mercado como, '' el precio por el que se venderían las propiedades en el mercado abierto. Es el precio que se acordaría entre un comprador dispuesto y un vendedor dispuesto, sin que ninguno de los dos tenga que actuar, y ambos tengan un conocimiento razonable de los hechos relevantes … ''.

El problema y la solución

El problema presentado por el requisito del IRS, en relación con los activos ilíquidos, es no “mercado abierto”. existe Los activos ilíquidos se comercializan en privado el precio de transacción individual es desconocido; Se desconocen las capacidades de conocimiento e información de los compradores y vendedores individuales.

La solución a “no mercado abierto” es una evaluación de valoración realizada por un experto, un '' tasador calificado ''.

A '' Tasador calificado '' es un individuo que ha cumplido con los requisitos mínimos de educación y experiencia establecidos por el IRS, realiza regularmente evaluaciones por las cuales el individuo recibe una compensación, bajo los estándares de evaluación generalmente aceptados. En general, un “tasador calificado” debe ser un individuo con educación y experiencia verificables en la valoración del tipo de propiedad tasada.

Descargo de responsabilidad: la información no es un consejo. Este artículo es para su información; no es asesoramiento financiero, legal, impositivo y de valoración. Baso esta información en mis investigaciones y opiniones. Siempre obtenga asesoramiento financiero, legal, fiscal y de valoración de un especialista.

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