Valoración de valoraciones

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Valoración de valoraciones

Solo hay dos tipos de valoraciones disponibles para acciones. Una es una conjetura sobre lo que podría, debería o valdría la acción después de observar todos los diferentes métodos y técnicas de valoración que podrían existir. El otro tipo se encuentra escribiendo el símbolo de cotización de acciones en un sitio web financiero, viendo cuál fue el último precio cotizado y luego sabiendo en qué se valora en tiempo real. Sí, el segundo tipo es mucho más simple que el primero, pero todavía no te emociones demasiado. Ninguno de los dos tipos podría existir sin el otro, y desafortunadamente si desea ganar dinero comprando y vendiendo acciones, tendrá que aprender a usar ambos.

La valoración real de una acción en tiempo real se calcula por la simple oferta y demanda. Se encuentra al observar la última venta real de acciones que se ha producido en base a un método simple de subasta. Multiplicar el precio de la acción por el número de acciones que la compañía tiene en circulación le dará el valor total o la capitalización de mercado de la compañía. Dado que esto es completamente sencillo y sencillo, nos centraremos en el otro tipo de valoración de stock para este artículo, el tipo de conjetura educado. Solo tenga en cuenta que muchos de los métodos para calcular una suposición educada se derivan del precio real de la oferta y la demanda en tiempo real, por lo que es importante no solo saber dónde está la acción ahora, sino dónde ha estado en el pasado.

¿Cuál es el punto de formar una conjetura educada sobre lo que crees que la acción debería, podría o valdría? Ya sea que lo llame valor razonable, valor intrínseco, valor fundamental u otra cosa, el punto es que está buscando un número que esté separado del precio actual. Una vez que determine este número, puede compararlo con el precio actual y decidir si la acción está infravalorada, sobrevalorada o valorada correctamente. El análisis no debe terminar aquí, sin embargo, también debe determinar si el stock está infravalorado o sobrevalorado por algún motivo, o sin ningún motivo. Una forma de obtener una visión tremenda de este dilema es observar las valoraciones históricas de las acciones, no solo las actuales. También querrá ver valoraciones actuales e históricas de acciones estrechamente relacionadas, acciones del mismo sector, acciones de tamaño similar e incluso todas las acciones en general.

Si está leyendo este artículo, existe una buena posibilidad de que haya escuchado sobre P / E o la relación precio / ganancias. Esta es sin duda la medida de valoración más popular. EPS o ganancias por acción es el resultado final con respecto a lo bien que le está yendo a una empresa. Podemos ver el P / E actual, que es el precio actual dividido por las ganancias finales de doce meses, y podemos decir que cuanto más bajo es el P / E, más barata es la acción. También podemos mirar hacia adelante P / E tomando el precio actual y dividiéndolo entre las ganancias pronosticadas para el próximo año o dos años. También podemos tomar el P / E y dividirlo por el crecimiento del porcentaje de ganancias previsto, que se conoce como la relación PEG. Típicamente, un PEG de 1 se considera valor razonable.

Si está interesado en acciones de menor precio, como nosotros, probablemente sepa que las ganancias no son tan abundantes como el precio de las acciones baja. Esto significa que tenemos que buscar formas más creativas de valorar las acciones que nos interesan. Aquí es donde creemos que existe una ventaja para los comerciantes de acciones de pequeña y micro capitalización que se vuelven expertos en la valoración de acciones. Sin tantas proporciones de valoración de corte y seco, los precios de las acciones en este campo tienden a volverse cada vez más ineficientes, por lo tanto, los problemas pueden llegar a estar gravemente infravalorados o sobrevalorados.

Hay toneladas de razones y medidas a tener en cuenta, todas las cuales se derivan del estado de resultados, el balance general o los estados de flujo de efectivo. Muchos de estos números se dividen entre el precio de las acciones o el número de acciones en circulación o ambos para darnos una cifra por acción que sea más fácil de contemplar. Podrá encontrar un montón de razones para reflexionar con solo mirar un poco los sitios web financieros, y muchos de ellos se explican por sí mismos. Echaremos un vistazo a una pareja en la que quizás no haya pensado, pero tenga en cuenta que cuantas más relaciones mire, mejor. Incluso si se siente confundido al final de su exhaustiva investigación, le garantizamos que podrá llegar a una suposición mucho más eficiente que aquellos que solo miran P / E & # 39; s.

El precio a ventas o P / S compara el precio actual de las acciones con los ingresos finales de la línea superior de doce meses. Este número variará mucho más que P / E entre las diferentes acciones. Tenga en cuenta que la parte de ventas de la ecuación se calcula por acción, por lo tanto, cuantas menos acciones haya en circulación y cuantos más ingresos tenga la empresa, mejor o menor será el número.

El valor de la empresa es una mejor manera de valorar a la empresa en su conjunto que solo mirar la capitalización de mercado. Cuando se hace cargo de una empresa, el comprador tiene que asumir las deudas de la empresa, pero se queda con el dinero en efectivo y el valor de la empresa es una buena aproximación de lo que un pretendiente tendría que pagar. EV se calcula tomando la capitalización de mercado y agregando toda la deuda a corto y largo plazo, así como las cuentas por pagar. Luego resta el efectivo y equivalentes de efectivo, así como las cuentas por cobrar.

EBITDA o ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización es un buen normalizador de ganancias. Tenga en cuenta que la mayoría de las empresas financieras calculan EPS, P / E y PEG con números no GAAP o pro forma. Estas son ganancias antes de artículos grandes, únicos y pueden ser menos normalizados que el EBITDA. Si realmente quieres ponerte elegante, una gran medida de valoración a tener en cuenta es Enterprise Value to EBITDA y asegúrate de compararlo con otras compañías.

No se olvide de mirar todas las proporciones del balance, como el valor en libros, el precio en el valor en libros, el precio en efectivo y así sucesivamente. Esta es una buena manera de encontrar acciones que pueden estar infravaloradas si tiene un período de tiempo más largo para trabajar. ¿Ha tenido las acciones bajas valoraciones de balance durante mucho tiempo? Si es así, puede ser un problema muy seguro y aburrido. ¿Se han vuelto repentinamente bajos? Algo en el frente de ganancias o ingresos puede ser el culpable. Siempre tenga en cuenta que las proporciones demasiado bajas son casi siempre una mala señal. Una vez más, la conclusión aquí debería ser que cuantas más dimensiones de las valoraciones de existencias pueda ver, oír, oler, saborear y tocar, es más probable que tome una buena decisión.

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