Vender acciones que no suben puede obtener mayores ganancias

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Vender acciones que no suben puede obtener mayores ganancias

Vender acciones que han disminuido y acciones que no suben como se esperaba logra varias cosas. Libera recursos que pueden usarse para comprar otras acciones con mayor probabilidad de aumentar su valor. Permite que sus existencias en aumento afecten su cartera de manera más completa porque se eliminan las existencias en disminución que diluirían su rendimiento. Finalmente, mantiene su cartera más comprometida con el aumento de las existencias la mayor parte del tiempo. Se puede usar una disciplina mecánica muy simplista y puramente hipotética para ilustrar el significado del título de este artículo. Supongamos que cuando invertimos, el resultado es aleatorio. La mitad del tiempo las acciones disminuirán y la mitad del tiempo las acciones subirán. Suponga también una aleatoriedad en la magnitud de los movimientos de acciones. Finalmente, supongamos que tenemos una regla de que cualquier acción que compramos se venderá si cae un 8% por debajo del precio más alto alcanzado desde la compra.

Incluso si la mitad de las acciones que compramos bajan y la otra mitad suben, nuestro sistema generará dinero porque nunca permitirá que ninguna pérdida exceda el 8%, y dejará solo una acción en aumento hasta que caiga 8 % por debajo del precio más alto que alcanza después de la compra. Por lo tanto, si la acción obtiene una ganancia de 60% antes de que disminuya el límite permitido de 8%, bloquearemos una ganancia de 52%. Las ganancias en una posición dada no tienen límites necesarios, pero una pérdida nunca puede exceder el 8%. En otras palabras, las ganancias totales excederían las pérdidas totales incluso si las acciones se movieran en patrones puramente aleatorios. La disciplina utilizada puede ser aún más importante para la rentabilidad que la capacidad de ser un buen seleccionador de acciones.

Venta de acciones que “se comportan mal” libera activos que el inversor puede volver a desplegar en acciones con mayor potencial de ganancias. Es necesario controlar los gastos de la empresa de inversión tal como un individuo los controlaría en cualquier otra empresa. Las pequeñas pérdidas son simplemente los gastos generales necesarios para administrar una empresa de inversión rentable. Vamos a usar una metáfora de merchandising. El concepto clave aquí es el control de inventario. Es importante que un comerciante se deshaga del inventario que no se mueve (estos artículos son una carga de recursos) para liberar espacio en los estantes y tener más recursos (dinero) disponible para comprar acciones que se moverán y generarán ganancias. Los comerciantes inteligentes a menudo venden inventario sin movimiento con un descuento y, a veces, con pérdidas para liberar recursos y espacio en los estantes. El comerciante considera que la pérdida es simplemente uno de los costos de hacer negocios (como los costos de electricidad, gas, agua, alquiler, salarios e impuestos).

La volatilidad del mercado hace que sea necesario ser ágil para obtener resultados óptimos. Solo porque asumir una pérdida no es absolutamente necesario no significa que aferrarse a un actor pobre para evitar asumir la pérdida es el curso de acción óptimo. Cuando hay una pérdida poco después de una compra, generalmente es inesperada. Eso significa que acaba de ocurrir algo que ha hecho que el stock sea menos deseable. Cuanto mayor es la disminución, mayor es la probabilidad de que algo negativo haya sucedido (un evento geopolítico, una decisión de la FDA, un fallo judicial, un comentario de un funcionario de la compañía, el logro de un competidor o lo que sea).

En los mercados volátiles, el rendimiento mejora cuando las acciones se venden mientras que sus descensos siguen siendo pequeños (si su disminución supera el límite de probabilidad de lo que se espera para esas acciones debido a su reciente acción de precios y niveles de soporte actuales) . Tales acciones no siempre serán las más rentables para un comercio en particular, pero sabemos que generalmente producirán mejores resultados con el tiempo. Aunque no siempre es “absolutamente necesario” para vender cuando una acción cae (quizás creemos que la posición se recuperará a tiempo), sabemos que se pueden lograr mejores resultados a largo plazo si vendemos y volvemos a desplegar los activos.

Para mantener una cartera de ganadores, debes seguir deshaciéndote de los perdedores y los que no son artistas. Es como sacar las malas hierbas de un jardín para que no ahoguen el crecimiento de las plantas deseables. Aquí está el punto clave: “Es el porcentaje de tiempo que la mayor parte de una cartera se invierte en acciones en aumento lo que determina qué tan bueno será el rendimiento”. Si los perdedores se quedan en la cartera donde pueden contrarrestar las ganancias de los ganadores, el rendimiento se verá afectado. El comerciante inteligente querrá deshacerse de los perdedores para que los ganadores puedan levantar la cartera. La mayoría de las personas no pueden sentarse frente a su computadora todo el tiempo que el mercado está abierto. Por eso es importante tener una buena estrategia de stop-loss. Creemos que las paradas deberían incrementarse a medida que aumenta la acción. Por ejemplo, una persona puede ajustar las órdenes de detención en la tarde después de que el mercado ha cerrado, en la noche antes de acostarse o en la mañana antes de que el mercado abra. Si estos ajustes no se pueden hacer todos los días, se deben hacer al menos una vez a la semana. Al colocar una orden de suspensión para vender con el corredor, un individuo no tiene que quedarse “pegado”. a la pantalla de seguimiento de existencias. En cambio, él o ella pueden olvidarse del mercado y ocuparse de otros asuntos. Luego, si se venden las acciones, la venta se realizará de acuerdo con un plan cuidadosamente concebido en momentos más tranquilos.

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