Ventajas de los fondos indexados administrados pasivamente sobre los fondos mutuos administrados activamente

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Ventajas de los fondos indexados administrados pasivamente sobre los fondos mutuos administrados activamente

& quot; No puedo & # 39; no puedo creer que la gran masa de inversores esté satisfecha con solo recibir retornos promedio. El nombre del juego es ser el mejor. – Edward C. Johnson III, Fidelity Investments

Uno de los temas más discutidos en la inversión de fondos mutuos es el argumento a favor de los fondos administrados pasivamente de bajo costo sobre los fondos administrados activamente de alto costo. Los fondos administrados pasivamente tienen como objetivo replicar los rendimientos de un índice dado menos los gastos cada año. Los fondos administrados activamente intentan vencer al mercado a través del tiempo del mercado y el comercio excesivo. Con el tiempo, todos los fondos mutuos tienden a volver a su media indexada o promedio del mercado. La única variable que pone los fondos administrados pasivamente por delante es su atención a los bajos costos.

Un fondo indexado administrado pasivamente que busca replicar el rendimiento del Standard and Poor & # 39; s Index solo incurrirá en costos de negociación cuando el comité S & amp; P decida que se eliminará una acción debido a una fusión o quiebra. Un fondo administrado activamente incurre en costos comerciales en un intento inútil de sincronización del mercado.

Los inversores que rechazan los fondos indexados creen que pueden encontrar un administrador de dinero, por adelantado, que superará al mercado el año siguiente. Sí, unos pocos vencerán al mercado, pero no durante largos períodos de tiempo. Los gerentes activos enfrentan obstáculos que hacen que su trabajo sea casi imposible para salir adelante de manera confiable.

El primer obstáculo que enfrentan los fondos activos es la rotación excesiva. Para muchos fondos, la facturación supera el 100%. Esta alta rotación y negociación reduce los retornos anuales en aproximadamente un 1%. Las tarifas de administración pueden promediar 1.5% además de 12 – tarifas b1 para cubrir publicidad. Comenzar el año en su conjunto en un 2% o más garantiza virtualmente que los fondos activos se retrasarán en los fondos indexados administrados pasivamente.

Otro obstáculo que enfrentan los gerentes se conoce como aumento de activos. Si un administrador de dinero activo tiene un año ganador, se asegura que su compañía promocionará su fondo hasta el fondo durante los meses siguientes. Ahora tiene que invertir este nuevo dinero en el intento de ganar nuevamente a los mercados para sus nuevos inversores. La desventaja es que con tanto dinero para invertir en un momento dado, los precios suben al comprar y caen al vender. Cualquier ventaja que pudiera haber tenido cuando el fondo era más pequeño ahora se ha ido.

Al investigar en qué fondos invertir, muchos inversores sin experiencia eligen los fondos mejor calificados en función del rendimiento anterior. Esta es una receta para el desastre, ya que muchos han aprendido por las malas. La mejor estrategia a largo plazo es simplemente crear una cartera de fondos indexados de bajo costo que obtengan rendimientos promedio del mercado cada año. Dicha estrategia lo pondrá años por delante de otros en el camino hacia la independencia financiera.

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